山东矿机:2024年上半年净利润8942.30万元 同比下降44.87%

查股网  2024-08-22 21:19  山东矿机(002526)个股分析

中证智能财讯 山东矿机(002526)8月23日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入11.67亿元,同比下降13.38%;归母净利润8942.30万元,同比下降44.87%;扣非净利润7507.67万元,同比下降51.18%;经营活动产生的现金流量净额为369.63万元,同比下降93.70%;报告期内,山东矿机基本每股收益为0.0502元,加权平均净资产收益率为2.90%。

以8月22日收盘价计算,山东矿机目前市盈率(TTM)约为39.62倍,市净率(LF)约为1.25倍,市销率(TTM)约为1.56倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

根据半年报,公司第二季度实现营业总收入7.51亿元,同比下降8.90%,环比增长80.64%;归母净利润6019.54万元,同比下降48.81%,环比增长105.95%;扣非净利润4661.75万元,同比下降57.83%,环比增长63.80%。

资料显示,公司主营业务为煤机生产销售、配件产品销售、智能输送装备、智能化产品电液控、公司其他业务板块。

分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,煤炭机械设备收入8.02亿元,同比下降17.29%,占营业收入的68.72%;智能散料输送装备收入1.80亿元,同比下降3.11%,占营业收入的15.45%;印刷设备收入1.00亿元,同比增长20.03%,占营业收入的8.54%。

2024年上半年,公司毛利率为21.83%,同比下降3.73个百分点;净利率为7.90%,较上年同期下降4.28个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为21.84%,同比下降4.45个百分点,环比上升0.03个百分点;净利率为8.11%,较上年同期下降6.27个百分点,较上一季度上升0.59个百分点。

分产品看,煤炭机械设备、智能散料输送装备2024年上半年毛利率分别为22.73%、16.10%。

数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.90%,较上年同期下降2.60个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.57%,较上年同期下降2.35个百分点。

2024年上半年,公司经营活动现金流净额为369.63万元,同比下降93.70%;筹资活动现金流净额4439.43万元,同比增加7394.06万元;投资活动现金流净额-4792.95万元,上年同期为-1768.36万元。

进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为4900.84万元,相比上年同期下降52.55%。

2024年上半年,公司营业收入现金比为92.94%,净现比为4.13%。

营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.24次,上年同期为0.30次(2023年上半年行业平均值为0.21次,公司位居同行业9/55);固定资产周转率为1.84次,上年同期为3.21次(2023年上半年行业平均值为2.17次,公司位居同行业15/55);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.92次、1.16次。

2024年上半年,公司期间费用为1.49亿元,较上年同期增加404.88万元;期间费用率为12.81%,较上年同期上升2.01个百分点。其中,销售费用同比增长30.74%,管理费用同比下降7.12%,研发费用同比下降4.87%,财务费用由去年同期的517.35万元变为-42.98万元。

资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少18.14%,占公司总资产比重下降2.07个百分点;存货较上年末增加9.78%,占公司总资产比重上升1.38个百分点;固定资产较上年末增加9.31%,占公司总资产比重上升1.07个百分点;交易性金融资产较上年末减少16.43%,占公司总资产比重下降1.01个百分点。

负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末减少29.57%,占公司总资产比重下降2.86个百分点;应付账款较上年末增加15.16%,占公司总资产比重上升1.95个百分点;合同负债较上年末减少10.66%,占公司总资产比重下降0.66个百分点;其他流动负债较上年末增加36.89%,占公司总资产比重上升0.57个百分点。

从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为8.19亿元,占净资产的26.19%,较上年末增加7299.5万元。其中,存货跌价准备为8478.33万元,计提比例为9.38%。

在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为34.27%,相比上年末下降1.26个百分点;有息资产负债率为6.62%,相比上年末下降2.86个百分点。

2024年上半年,公司流动比率为1.99,速动比率为1.49。

半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为山东矿机集团股份有限公司-2024年员工持股计划、贾良兵,取代了一季度末的韩俊锡、赵笃生。在具体持股比例上,张义贞持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为8.39万户,较一季度末下降了851户,降幅1.00%;户均持股市值由一季度末的6.04万元下降至5.01万元,降幅为17.05%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。