多家机构力挺 天山铝业一体化布局优势被看好

转自：中国证券报·中证网

中证网讯（记者 罗京）近日，天山铝业披露2024年半年度报告。报告显示，上半年，天山铝业实现营业收入137.85亿元；归母净利润20.74亿元，同比增长103.45%；扣非后归母净利润19.61亿元，同比增长168.42%。

　　天山铝业表示，业绩强劲增长的原因主要是由于上半年国内外铝价和氧化铝价格的上涨为公司带来了显著的市场收益。国内现货铝价均价较去年同期上涨了7.08%，而氧化铝现货均价更是同比上涨了21%，达到了3508元/吨。在这样的市场环境下，公司凭借其一体化布局优势，成功抵御了原材料价格波动的风险，实现了生产成本的相对稳定。

　　财报发布后，十余家机构发布多篇研报，表示看好公司未来发展前景，并给予天山铝业“买入”评级。其中，国金证券在研报中指出，受益于天足铁路专用线正式建成通车，公司物资运输成本明细下降。此外，公司全资子公司天铝有限获评“国家高新技术企业”可享受按15%的税率缴纳企业所得税，另外可享受先进制造业企业增值税加计抵减政策，税收优惠为公司业绩提供积极贡献。

　　针对天山铝业海外布局铝土矿优势，德邦证券在研报中指出，落地后氧化铝项目或将更具成本优势。具体而言，天山铝业在几内亚完成对一家本土矿业公司的股权收购并获得其铝土矿产品的独家购买权，该项目具备生产及运输铝土矿产能约为600万吨/年，目前项目已进入生产开采阶段，即将向国内发运，可满足公司对铝土矿的原料需求，大大降低铝土矿原料成本。同时，公司在印尼获得三个铝土矿开采权，并依托铝土矿资源计划投资15.56亿美元在印尼规划建设200万吨氧化铝生产线，其中一期100万吨，目前正在进行环评、征地等工作。

　　值得关注的是，基于天山铝业一体化布局优势所带来的稳定的低成本优势以及资源保障能力的持续看好，机构对公司的长期价值和市场潜力充满信心。