东方铁塔：2023年净利同比下降23.13% 拟10派3元

查股网 2024-04-18 20:50 东方铁塔(002545)个股分析

中证智能财讯东方铁塔（002545）4月19日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入40.04亿元，同比增长10.74%；归母净利润6.34亿元，同比下降23.13%；扣非净利润6.30亿元，同比下降21.95%；经营活动产生的现金流量净额为10.83亿元，同比增长234.96%；报告期内，东方铁塔基本每股收益为0.5094元，加权平均净资产收益率为7.48%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派3元（含税）。

以4月18日收盘价计算，东方铁塔目前市盈率（TTM）约为14.7倍，市净率（LF）约为1.09倍，市销率（TTM）约为2.33倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

截至2023年末，东方铁塔三年营业总收入复合增长率为14.73%，在农化制品行业已披露2023年数据的21家公司中排名第10。三年净利润复合年增长率为27.07%，排名7/21。

分产品来看，2023年公司主营业务中，氯化钾收入20.32亿元，同比增长10.72%，占营业收入的50.75%；角钢塔收入7.79亿元，同比增长13.01%，占营业收入的19.46%；钢结构收入6.22亿元，同比增长8.07%，占营业收入的15.54%。

截至2023年末，公司员工总数为1929人，人均创收207.59万元，人均创利32.86万元，人均薪酬9.03万元，较上年同期分别下降9.18%、36.96%、6.05%。

2023年，公司毛利率为27.20%，同比下降8.80个百分点；净利率为15.83%，较上年同期下降6.89个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为21.40%，同比下降1.01个百分点，环比下降3.61个百分点；净利率为9.55%，较上年同期下降3.10个百分点，较上一季度下降4.72个百分点。

分产品看，氯化钾、角钢塔、钢结构2023年毛利率分别为45.59%、7.69%、1.97%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额19.46亿元，占总销售金额比例为48.60%，公司前五名供应商合计采购金额6.48亿元，占年度采购总额比例为20.92%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为7.48%，较上年同期下降2.61个百分点；公司2023年投入资本回报率为6.18%，较上年同期下降2.31个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为10.83亿元，同比增长234.96%；筹资活动现金流净额-5.19亿元，同比减少8.07亿元；投资活动现金流净额-2.69亿元，上年同期为-3.43亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为15.54亿元，相比上年同期增长5.43%。

2023年，公司营业收入现金比为132.25%，净现比为170.90%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.31次，上年同期为0.29次（2022年行业平均值为0.78次，公司位居同行业57/59）；固定资产周转率为1.67次，上年同期为1.69次（2022年行业平均值为2.79次，公司位居同行业53/59）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为7.75次、3.20次。

2023年，公司期间费用为2.25亿元，同比增长317.22万元；但期间费用率为5.63%，同比下降0.51个百分点。其中，销售费用同比增长62.55%，管理费用同比增长2.04%，研发费用同比下降7.48%，财务费用同比下降49.36%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司固定资产较上年末增加24.27%，占公司总资产比重上升4.06个百分点；在建工程较上年末减少48.87%，占公司总资产比重下降2.90个百分点；存货较上年末减少29.54%，占公司总资产比重下降2.40个百分点；合同资产较上年末增加199.60%，占公司总资产比重上升0.75个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司短期借款较上年末减少49.39%，占公司总资产比重下降6.04个百分点，主要系变动幅度不大；一年内到期的非流动负债较上年末增加228.73%，占公司总资产比重上升2.33个百分点；应付账款较上年末增加41.59%，占公司总资产比重上升1.46个百分点；应交税费较上年末增加63.48%，占公司总资产比重上升1.06个百分点。