【机构调研记录】凯石基金调研千红制药、新易盛

查股网  2025-04-24 08:02  千红制药(002550)个股分析

证券之星消息,根据市场公开信息及4月23日披露的机构调研信息,凯石基金近期对2家上市公司进行了调研,相关名单如下:

1)千红制药 (凯石基金参与公司投资者电话交流会)

调研纪要:千红制药董事副总经理蒋驰洲等人与机构投资者交流了公司2024年度及2025年第一季度的经营业绩、新药研发进展、重大经营事项等内容。QHRD107 已完成Ⅱa期全部患者入组,计划启动Ⅱb期临床试验;QHRD106 完成Ⅱ期全部受试者入组,计划下半年启动Ⅲ期临床试验。公司拥有近200人的研发团队,2024年研发投入总额为1.5亿元。原料药业务订单良好,海外需求平稳,预计全年价格平稳,2025年毛利率小幅下降。硫酸依替米星销售处于前期铺垫阶段,河南千牧项目预计2025年上半年投产。复方消化酶产品、传统品种、胰激肽原酶肠溶片将成为2025年销售亮点。公司明确以创新驱动转型升级,目标是实现首个创新药上市申报。一季度收回5000万元为部分款项,后续仍有款项可能;大股东减持计划尚未实施。

2)新易盛 (凯石基金参与公司电话会议)

调研纪要:新易盛2024年实现营业收入86.47亿元,同比增长179.15%,净利润28.38亿元,同比增长312.26%;2025年第一季度营收40.52亿元,净利润15.73亿元,分别增长264.13%和384.54%。利润率上升得益于行业景气度持续,高速率产品占比提升,产能优化。800G产品出货量同比环比均持续提升。泰国工厂一期2023上半年投入运营,二期2025年初投入运营,目前持续扩产,产能储备充分。公司重视国内市场,有专门团队跟进,2024年取得较好进展,将持续关注国内发展机遇。目前未见海外市场下半年需求变化。现金流净额下降是由于收入确认周期与采购节奏存在阶段性时间差。公司专注主营业务和技术革新,坚持稳定提升和长远发展,相关事项以公告为准。

凯石基金成立于2017年,截至目前,资产管理规模(全部公募基金)1.17亿元,排名203/210;资产管理规模(非货币公募基金)1.17亿元,排名179/210;管理公募基金数5只,排名172/210;旗下公募基金经理3人,排名171/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为凯石涵行业精选混合A,最新单位净值为1.41,近一年增长34.37%。

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