三七互娱获天风证券买入评级，预测2023年营收为183亿元

转自：金融界

本文源自:金融界

11月3日，三七互娱获天风证券买入评级，近一个月三七互娱获得14份研报关注。

研报预计2023-2025年营收为183/203/223亿元，同比增长11.4%/11.1%/10.1%。预计23-25年归母净利润为32.9/38.4/42.4亿元，同比增速分别为11.4%/16.8%/10.3%，对应2023年11月3日收盘价，23-25年PE分别为15/12/11倍。研报认为，公司发布2023三季报，23Q3实现营业收入42.8亿元，yoy+19%，qoq+7%；实现归母净利润9.7亿元，yoy+72%，qoq+114%，处于此前预告区间；实现扣非归母净利润9.6亿元，yoy+70%，qoq+116%。公司前三季度实现营收120亿元，yoy+3%；实现归母净利润22亿元，yoy-3%；实现扣非归母净利润21亿元，yoy-6%。公司主要利润增长来自新游戏的稳定增长和存量产品的稳健运营，同时小游戏布局表现亮眼。公司目前储备产品超过30款，积极探索AI技术能力应用，打造一整套嵌入AI与大数据技术的数智化产品矩阵，助力研运全流程。

风险提示：消费意愿疲软；行业监管趋严；竞争格局加剧；新项目上线延期；游戏流水不达预期等。