2024年广东领益智造股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券获“AA+”评级

本文源自:金融界

5月30日，联合资信公布评级报告，2024年广东领益智造股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券获“AA+”评级。

联合资信评级报告认为，跟踪期内，广东领益智造股份有限公司（以下简称“公司”）在行业地位、产业链垂直整合、产业链布局、新领域业务扩张、智能制造能力及研发和技术、国内外客户资源及全球化业务布局和本土化运营方面保持较强的竞争优势。经营方面，2024年，公司持续提供AI终端硬件产业链上游核心零部件的研发、设计、生产、销售及解决方案等服务，折叠屏、XR智能穿戴、VC散热、服务器散热、高功率电源产品、机器人等重点项目取得进展，公司与海外机器人龙头客户、国内机器人龙头客户、AMD、Brembo等客户建立了更加深入的合作关系，并获得北美大客户、M客户等客户的肯定；公司作为国内外知名手机厂商供应链的供应商，与客户合作稳定，新业务增量显著；公司经营情况良好且经营获现能力稳健，但需关注原材料价格波动和客户集中度较高、公司外销业务收入占比较高、面临汇率波动风险及国际政治经济环境风险等。财务方面，2024年，公司营业总收入同比增长，利润总额受资产减值影响有所下降，经营性现金流持续大额净流入；公司年末现金类资产充裕；2025年一季度，公司经营业绩同比提升；但公司应收账款和存货规模较大，对营运资金形成较大占用；长短期偿债能力指标表现良好。截至2024年末，公司发行的“领益转债”余额为21.3742亿元。2024年，公司经营活动现金流入量、经营现金净流量和EBITDA对“领益转债”的覆盖程度较高。考虑到“领益转债”未来转股因素，转股将有利于降低公司投资项目的资金压力，或将有利于提升公司对其的保障能力。