研报掘金丨华鑫证券：以岭药业坚定加大研发投入 连花清瘟贡献主要营收 给予“买入”评级

格隆汇4月27日丨华鑫证券27日研报称，以岭药业(002603.SZ)2022年归母净利润23.62亿元，同比增长75.75%；2023年Q1归母净利润12.03亿元，同比增长148.29%。其中，连花清瘟系列贡献主要营收，2022年连花清瘟产品在零售终端感冒用药/清热类销售额位列第一名，占据10.20%的市场份额，公司依托连花清瘟系列销售渠道，持续拓展二线品种。公司以络病学理论为核心，积极推动中药创新药研发，覆盖心血管系统、呼吸系统、内分泌代谢系统、神经系统、消化系统、妇科、儿科等领域，坚定持续加大研发投入。该行预测公司2023E-2025E年收入分别为12.6、14.7、16.6亿元，归母净利润分别为2.41、2.93、3.37亿元，EPS分别为1.45、1.75、2.02元，当前股价对应PE分别为20.6、17.0、14.8倍，给予“买入”投资评级。