研报掘金丨民生证券：捷顺科技业绩重回高峰，云托管业务未来空间广阔

格隆汇7月6日丨民生证券5日研报指出，捷顺科技(002609.SZ)预计2023年上半年实现归母净利润2500万元~3500万元，同比实现扭亏为盈。公司商业模式不断优化实现自身蜕变，2023Q2单季度业绩重回近两年同期的高点。新业务已经成为公司重要的成长新动力，转型背后的价值更值得重视。2022年新业务收入占公司收入的比例首次超过 25%。伴随新业务收入规模持续增长的，是公司运营业务各项数据的快速增长。

公司是智慧停车领域龙头企业，云托管业务保持高速增长，未来空间广阔，其SaaS模式带来的优越性正在逐渐体现，广告、时长采买、置换业务、充电等潜力可期，有望成为公司长期重要看点。预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.43、3.36、4.45亿元，对应PE分别为 30X、22X、16X，维持“推荐”评级。