反内卷进行时!亚玛顿外销增长107%,50万吨中东产能启动全球化战略

查股网  2025-09-04 16:12  亚玛顿(002623)个股分析

过去几年,光伏行业吸引了大量资金涌入,因产能集中释放致供需错配、价格一度跌破成本线,企业经营承压。当前仍处于去库存、去产能关键期,今年以来,围绕遏制“低价无序竞争”的政策信号密集落地,行业自律与价格秩序修复成为光伏制造端的关键词。合理优化产能同时,积极布局海外市场成为不少企业自救的关键抓手。其中,光伏玻璃企业亚玛顿正在过一场“内外兼修”的战略突围,为自己开辟新的航道。对内,公司以降本增效和行业自律抵御寒潮;对外,其率先在中东阿联酋重金落子,拟打造50万吨光伏玻璃产能,成为行业内“反内卷+出海”先行者。

直面行业挑战,装机需求仍维持增长

今年上半年,全球光伏装机需求依然增长,其中中国新增并网容量达到212GW,同比大增107%;然而制造端却产能过剩严重,硅料、硅片、电池片、组件价格不断下跌,全产业链陷入“量增利减”的现状。

在光伏行业整体出现供需失衡、价格低迷及下游降本压力的背景下,光伏玻璃作为产业链关键辅材,同样面临价格下行考验。亚玛顿上半年实现营业收入10.83亿元,净利润为-1582.43万元。

这不仅是个体现象,更是行业缩影,同期多家光伏玻璃企业净利润出现大幅下滑。福莱特2025年上半年实现净利润2.61亿元,同比下降82.58%;南玻A同期净利润7453万元,同比下滑89.83%。凯盛新能亏损4.49亿元,同比下滑720%。

政企双向奔赴,减产提价进行时

为给行业“止卷”,政策与企业正形成合力。7月初,工业和信息化部召集14家光伏制造企业座谈,明确要求依法依规综合治理光伏行业低价无序竞争、推动落后产能退出,以恢复行业健康可持续发展。

7月24日,国家发展改革委、市场监管总局又联合发布关于《中华人民共和国价格法修正草案(征求意见稿)》(下称《征求意见稿》)公开征求意见的公告,完善低价倾销认定标准,为遏制“内卷式”恶性竞争提供法律支撑。

对于企业来说,从自身出发,稳住供需与产能,加强技术创新,才是耦合政策的关键行动。各大光伏玻璃企业也确实把产能优化放在首位。企业端也在用行动积极响应政策,6月底,就有消息称国内十大光伏玻璃厂商决定集体减产约30%,以主动姿态修复价格秩序。

亚玛顿在半年报提到“积极践行行业自律,合理规划产能”,这与行业龙头福莱特等公司的行动一致。随着供给收缩,8月以来光伏玻璃价格已开启回升通道,行业盈利修复曙光初现。

隆众资讯数据显示,7月份,光伏玻璃行业整体减产8350吨/日,实际产能降至8.65万吨/日。产能有序控制同时,光伏玻璃价格也有所回升,8月份以来,各个型号的光伏玻璃报价持续上涨。据上海有色网消息,部分玻璃企业开始对9月新单价格报价,2.0mm单层镀膜基准价企业报价上调至13元/平方米,较7月新单价格上调2元/平方米。

外销收入翻倍增长,加快中东产能建设

当国内陷入红海竞争时,将目光投向海外已成为攻克“内卷”的关键战略。当前全球光伏供应链正出现重构苗头:根据SolarPowerEurope报告预计,2025年全球光伏装机量将达655GW(同比增长12.7%),海外市场占比超60%。欧盟、美、印为三大增长极,新兴市场贡献率升至28%。然而在贸易壁垒和地缘风险加剧背景下,海外终端对本地化供应能力的要求提高,希望分散关税和产能风险。

亚玛顿近年来开始重视海外市场前瞻性布局,今年4月,公司董事会审议通过在阿联酋投资建设年产50万吨光伏玻璃生产线的议案,总投资额约2.4亿美元。目前该项目工商注册已完成,并于8月22日获得境外投资备案,建设筹备正紧锣密鼓推进中。标志着亚玛顿的全球化布局迈出实质性一步。

亚玛顿是国内首家在中东地区规模化投建光伏玻璃产能的公司,该项目为常州市落户中阿(联酋)产能合作示范园的最大项目。公司表示,本次海外投资有利于推动公司灵活应对复杂多变的国际贸易环境,辐射中东及欧美、南亚市场。

从中报数据看,亚玛顿海外业务已初显增长趋势。今年上半年公司实现外销收入1.6亿元,占总营收的14.79%,同比大增107%,在营收下滑的行业大势中逆势翻番。中报显示,公司内销毛利率为4.66%,而外销产品的毛利率为22.96%。海外高毛利订单和区域多元化,正成为公司收入结构中含金量更高的增量来源。

聚焦玻璃深加工主业,深入落实降本增效

降本增效作为光伏行业的核心发展理念,外部开源同时,企业也在通过内部结构优化和精益管理稳定经营基本盘。公司表示,公司持续推动“降本增效”工作,并深入落实到生产制造各环节,从费用管理、物料采购、能耗管理等方面精细管理,找出成本漏洞和短板,坚持在保证产品质量的基础上发掘降低成本的方法和途径,系统性、全方位地降低各类成本。

产品与客户结构上,公司同样注重“提质”。亚玛顿持续巩固与终端客户的合作关系,及时响应客户需求,保证订单交付和产品品质。同时,公司不断加快开发新客户、新应用领域,为长期稳定发展储备后劲。

在产品迭代方面,面对价格内卷倒逼,公司坚信技术创新是打破内卷的终极利器。通过以市场和客户需求为导向的研发机制,持续巩固其在超薄光伏镀膜玻璃领域的技术优势,加速新工艺和新产品的转化,为培育新质生产力提供动能。

不管是产能优化还是布局海外市场,亚玛顿的战略选择是中国光伏行业调整的一个缩影。从政策引导下的行业自律与产能优化,到企业自发的技术创新与降本增效,再到前瞻性的全球产能布局,多方力量正在共同推动行业走向更健康的发展轨道。这种由内而外的系统性变革,正在帮助光伏企业从单纯的价格竞争转向以技术、质量和全球运营能力为核心的高质量发展新阶段。