公元股份:2024年上半年净利润1.25亿元 同比下降26.54%

查股网  2024-08-28 12:40  公元股份(002641)个股分析

中证智能财讯 公元股份(002641)8月28日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入31.5亿元,同比下降13.50%;归母净利润1.25亿元,同比下降26.54%;扣非净利润1.15亿元,同比下降25.46%;经营活动产生的现金流量净额为3.85亿元,同比下降7.38%;报告期内,公元股份基本每股收益为0.1元,加权平均净资产收益率为2.32%。

以8月27日收盘价计算,公元股份目前市盈率(TTM)约为14.7倍,市净率(LF)约为0.86倍,市销率(TTM)约为0.67倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

根据半年报,公司第二季度实现营业总收入19.07亿元,同比下降6.80%,环比增长53.40%;归母净利润1.11亿元,同比增长17.48%,环比增长650.37%;扣非净利润1.04亿元,同比增长31.23%,环比增长846.53%。

资料显示,公司主要从事塑料管道产品的研发、生产和销售,是建筑工程与城乡管网建设的综合配套服务商。

2024年上半年,公司毛利率为19.49%,同比下降2.64个百分点;净利率为4.14%,较上年同期下降0.82个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为20.30%,同比下降3.58个百分点,环比上升2.04个百分点;净利率为5.94%,较上年同期上升1.01个百分点,较上一季度上升4.55个百分点。

数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.32%,较上年同期下降1.01个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.97%,较上年同期下降1.08个百分点。

2024年上半年,公司经营活动现金流净额为3.85亿元,同比下降7.38%;筹资活动现金流净额-6727.75万元,同比减少8937.83万元;投资活动现金流净额-7.54亿元,上年同期为-2.23亿元。

进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为1.19亿元,相比上年同期下降38.10%。

2024年上半年,公司营业收入现金比为128.59%,净现比为307.55%。

营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.37次,上年同期为0.43次(2023年上半年行业平均值为0.29次,公司位居同行业4/37);固定资产周转率为1.19次,上年同期为1.49次(2023年上半年行业平均值为1.57次,公司位居同行业20/37);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.84次、2.01次。

2024年上半年,公司期间费用为4.73亿元,较上年同期减少352.83万元;但期间费用率为15.02%,较上年同期上升1.93个百分点。其中,销售费用同比增长1.47%,管理费用同比增长4.37%,研发费用同比下降5.9%,财务费用由去年同期的-2084.40万元变为-2827.78万元。

资料显示,财务费用的变动主要因为汇兑收益的增加。

资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少22.89%,占公司总资产比重下降6.14个百分点;其他非流动资产较上年末增加317.83%,占公司总资产比重上升5.06个百分点;固定资产较上年末减少2.72%,占公司总资产比重下降2.43个百分点;存货较上年末增加14.76%,占公司总资产比重上升1.28个百分点。

负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司合同负债较上年末增加124.18%,占公司总资产比重上升3.99个百分点;短期借款较上年末增加189.62%,占公司总资产比重上升1.27个百分点;应付账款较上年末增加28.57%,占公司总资产比重上升0.97个百分点;其他流动负债较上年末增加142.30%,占公司总资产比重上升1.04个百分点。

从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为13.51亿元,占净资产的24.99%,较上年末增加1.74亿元。其中,存货跌价准备为3790.0万元,计提比例为2.73%。

在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为36.64%,相比上年末上升2.89个百分点;有息资产负债率为2.04%,相比上年末上升1.26个百分点。

2024年上半年,公司流动比率为1.52,速动比率为1.07。

半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为富达基金(香港)有限公司-客户资金,取代了一季度末的招商量化精选股票型发起式证券投资基金。在具体持股比例上,郑烨、庄清雅持股有所上升,香港中央结算有限公司、郑双惠持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为3.43万户,较一季度末下降了7654户,降幅18.23%;户均持股市值由一季度末的15.49万元下降至14.07万元,降幅为9.17%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。