博彦科技：2023年净利同比下降29.73% 拟10派0.26元
中证智能财讯 博彦科技（002649）4月27日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入66.01亿元，同比增长1.89%；归母净利润2.17亿元，同比下降29.73%；扣非净利润1.66亿元，同比下降39.48%；经营活动产生的现金流量净额为2.96亿元，同比下降27.00%；报告期内，博彦科技基本每股收益为0.37元，加权平均净资产收益率为5.51%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派0.26元（含税）。
以4月26日收盘价计算，博彦科技目前市盈率（TTM）约为27.52倍，市净率（LF）约为1.48倍，市销率（TTM）约为0.91倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，博彦科技近三年营业总收入复合增长率为15.27%，在IT服务Ⅲ行业已披露2023年数据的117家公司中排名第23。近三年净利润复合年增长率为-13.07%，排名65/117。
年报显示，博彦科技是一家面向全球的IT咨询、产品、解决方案与服务提供商，报告期内继续依托全球客户数智化转型发展趋势，结合自身多年的行业积累、深厚的技术应用能力和成熟的行业实践、国际化的业务视角和完善的人才管理、完备的全球化交付与服务网络等优势，持续赋能金融、互联网、高科技等垂直行业客户，为其提供全方位、多层次的覆盖信息技术全生命周期的服务体系。
分产品来看，2023年公司主营业务中，研发工程收入37.69亿元，同比增长3.11%，占营业收入的57.10%；产品及解决方案收入16.97亿元，同比增长4.01%，占营业收入的25.71%；IT运营维护收入10.96亿元，同比下降5.06%，占营业收入的16.61%。
2023年，公司毛利率为24.86%，同比下降0.57个百分点；净利率为3.24%，较上年同期下降1.38个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为25.25%，同比上升0.67个百分点，环比下降1.68个百分点；净利率为-0.59%，较上年同期下降2.33个百分点，较上一季度下降5.79个百分点。
分产品看，研发工程、产品及解决方案、IT运营维护2023年毛利率分别为23.45%、27.47%、23.78%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额26.25亿元，占总销售金额比例为39.77%，公司前五名供应商合计采购金额0.26亿元，占年度采购总额比例为8.86%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为5.51%，较上年同期下降2.71个百分点；公司2023年投入资本回报率为4.71%，较上年同期下降2.61个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为2.96亿元，同比下降27.00%；筹资活动现金流净额-1.81亿元，同比增加4934.60万元；投资活动现金流净额-1.43亿元，上年同期为-1.31亿元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为5042.90万元，相比上年同期下降87.07%。
2023年，公司营业收入现金比为104.06%，净现比为136.36%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为1.24次，上年同期为1.26次（2022年行业平均值为0.47次，公司位居同行业5/135）；固定资产周转率为21.78次，上年同期为20.58次（2022年行业平均值为10.93次，公司位居同行业35/135）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.93次、77.07次。
2023年，公司期间费用为12.95亿元，较上年同期增加1.08亿元；期间费用率为19.62%，较上年同期上升1.29个百分点。其中，销售费用同比增长18.6%，管理费用同比增长8.24%，研发费用同比增长0.45%，财务费用由去年同期的-1444.18万元变为-3.61万元。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司应收账款较上年末增加12.39%，占公司总资产比重上升2.70个百分点；货币资金较上年末减少1.86%，占公司总资产比重下降1.82个百分点；商誉较上年末减少10.57%，占公司总资产比重下降1.53个百分点；固定资产较上年末减少5.80%，占公司总资产比重下降0.52个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司一年内到期的非流动负债较上年末减少39.64%，占公司总资产比重下降0.77个百分点；应交税费较上年末减少32.68%，占公司总资产比重下降0.74个百分点；短期借款较上年末增加35.15%，占公司总资产比重上升0.61个百分点；应付账款较上年末增加29.04%，占公司总资产比重上升0.49个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为7466.63万元，占净资产的1.85%。其中，存货跌价准备为59.82万元，计提比例为0.79%。
2023年全年，公司研发投入金额为3.27亿元，同比增长0.31%；研发投入占营业收入比例为4.95%，相比上年同期下降0.08个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0.89%。
年报称，报告期内，公司积极推进与大型云服务提供商、AI大模型厂商、解决方案供应商以及客户等建立生态联盟，不断提高和完善公司现有解决方案的能力和范围；公司紧跟信创发展及自主可控的步伐，入选2023信创软件推荐厂商名录。同时，公司不断完善和积累自有知识产权管理体系，截至报告期末，公司及子公司合计拥有1837项计算机软件著作权、31项授权专利。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为25.32%，相比上年末上升0.09个百分点；有息资产负债率为3.65%，相比上年末下降0.15个百分点。
2023年，公司流动比率为2.95，速动比率为2.89。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为陈其德，取代了三季度末的中信证券股份有限公司。在具体持股比例上，马强、张荣军、GONG YAOBIN GEORGE、王斌、梁润升、孙慧正持股有所上升，香港中央结算有限公司、罗斌、中国建设银行股份有限公司企业年金计划-中国工商银行股份有限公司持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为4.97万户，较三季度末下降了2399户，降幅4.61%；户均持股市值由三季度末的13.81万元上升至14.61万元，增幅为5.79%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。