兴业科技：2023年净利润同比增长23.74% 拟10派6元

中证智能财讯 兴业科技（002674）4月23日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入27.00亿元，同比增长35.81%；归母净利润1.86亿元，同比增长23.74%；扣非净利润1.80亿元，同比增长36.86%；经营活动产生的现金流量净额为2521.60万元，上年同期为-1.11亿元；报告期内，兴业科技基本每股收益为0.6383元，加权平均净资产收益率为7.90%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派6元（含税）。

以4月22日收盘价计算，兴业科技目前市盈率（TTM）约为19.11倍，市净率（LF）约为1.48倍，市销率（TTM）约为1.32倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，兴业科技近三年营业总收入复合增长率为22.73%，在纺织制造行业已披露2023年数据的21家公司中排名第4。近三年净利润复合年增长率为17.27%，排名10/21。

年报称，公司主要从事天然牛皮革的研发、生产与销售。主要产品为鞋包带用皮革、汽车内饰用皮革、家具用皮革以及特殊功能性皮革等。

分产品来看，2023年公司主营业务中，鞋包带用皮革收入18.66亿元，同比增长19.59%，占营业收入的69.13%；汽车内饰用皮革收入5.99亿元，同比增长94.21%，占营业收入的22.20%；二层皮胶原产品原料收入1.35亿元，同比增长165.52%，占营业收入的4.98%。

截至2023年末，公司员工总数为3281人，人均创收82.28万元，人均创利5.68万元，人均薪酬10.96万元，较上年同期分别增长32.42%、20.65%、19.35%。

2023年，公司毛利率为21.41%，同比上升1.90个百分点；净利率为8.57%，较上年同期上升0.14个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为20.99%，同比上升1.92个百分点，环比下降2.69个百分点；净利率为3.43%，较上年同期下降1.13个百分点，较上一季度下降9.88个百分点。

分产品看，鞋包带用皮革、汽车内饰用皮革、二层皮胶原产品原料2023年毛利率分别为19.67%、29.91%、12.17%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额6.38亿元，占总销售金额比例为23.63%，公司前五名供应商合计采购金额6.99亿元，占年度采购总额比例为36.18%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为7.90%，较上年同期增长1.40个百分点；公司2023年投入资本回报率为7.29%，较上年同期增长1.42个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为2521.60万元，同比增加1.36亿元；筹资活动现金流净额244.21万元，同比减少1.02亿元；投资活动现金流净额-2.99亿元，上年同期为1849.14万元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-3.19亿元，上年同期为-0.78亿元。

2023年，公司营业收入现金比为92.24%，净现比为13.53%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.68次，上年同期为0.56次（2022年行业平均值为0.70次，公司位居同行业25/37）；固定资产周转率为4.52次，上年同期为3.94次（2022年行业平均值为2.90次，公司位居同行业11/37）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为6.31次、1.87次。

2023年，公司期间费用为2.42亿元，同比增长7381.33万元；期间费用率为8.96%，同比增长0.5个百分点。其中，销售费用同比增长63.29%，管理费用同比增长39.46%，研发费用同比增长30.74%，财务费用同比增长114.06%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末减少33.48%，占公司总资产比重下降8.42个百分点；存货较上年末增加22.89%，占公司总资产比重上升3.53个百分点；固定资产较上年末增加25.94%，占公司总资产比重上升2.24个百分点；交易性金融资产较上年末增加33.46%，占公司总资产比重上升1.73个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司长期借款较上年末增加474.67%，占公司总资产比重上升8.48个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少95.05%，占公司总资产比重下降7.83个百分点；短期借款较上年末增加41.88%，占公司总资产比重上升2.56个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末减少54.46%，占公司总资产比重下降1.59个百分点。

2023年全年，公司研发投入金额为7199.01万元，同比增长30.74%；研发投入占营业收入比例为2.67%，相比上年同期下降0.10个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为36.45%，相比上年末上升1.90个百分点；有息资产负债率为21.77%，相比上年末上升3.23个百分点。

2023年，公司流动比率为2.95，速动比率为1.71。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，持股最多的为石河子万兴股权投资合伙企业(有限合伙)，占比29.04%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上，上海自然拾贝投资管理合伙企业(有限合伙)-拾贝回报5号私募投资基金、上海拾贝能信私募基金管理合伙企业(有限合伙)-拾贝探索投资基金持股有所下降。

值得注意的是，根据年报数据，兴业科技18.50%股份处于质押状态。其中，第一大股东石河子万兴股权投资合伙企业(有限合伙)质押3773.00万股公司股份，占其全部持股的44.52%。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为9811户，较三季度末增长了560户，增幅6.05%；户均持股市值由三季度末的39.97万元下降至36.20万元，降幅为9.43%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。