珠江钢琴:2023年净利同比下降95.23% 拟10派0.02元

查股网  2024-03-30 15:42  珠江钢琴(002678)个股分析

中证智能财讯 珠江钢琴(002678)3月30日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入11.28亿元,同比下降32.05%;归母净利润587.85万元,同比下降95.23%;扣非净利润亏损4620.22万元,上年同期盈利1.09亿元;经营活动产生的现金流量净额为-3.16亿元,上年同期为9490.77万元;报告期内,珠江钢琴基本每股收益为0.004元,加权平均净资产收益率为0.16%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派0.02元(含税)。

报告期内,公司合计非经常性损益为5208.07万元,其中非流动性资产处置损益(包括已计提资产减值准备的冲销部分)为6840.90万元。

以3月29日收盘价计算,珠江钢琴目前市盈率(TTM)约为1042.13倍,市净率(LF)约为1.66倍,市销率(TTM)约为5.43倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,珠江钢琴近三年营业总收入复合增长率为-13.65%,近三年净利润复合年增长率为-67.46%。

分产品来看,2023年公司主营业务中,乐器销售及后服务收入10.27亿元,同比下降34.86%,占营业收入的91.01%。

截至2023年末,公司员工总数为2861人,人均创收39.43万元,人均创利0.21万元,人均薪酬14.35万元,较上年同期分别变化-25.29%、-94.76%、10.10%。

2023年,公司毛利率为19.97%,同比下降4.05个百分点;净利率为0.15%,较上年同期下降7.40个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为16.75%,同比下降5.19个百分点,环比上升2.18个百分点;净利率为-1.33%,较上年同期下降7.91个百分点,较上一季度上升6.19个百分点。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额1.19亿元,占总销售金额比例为11.19%,公司前五名供应商合计采购金额1.09亿元,占年度采购总额比例为10.44%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为0.16%,较上年同期下降3.20个百分点;公司2023年投入资本回报率为-0.21%,较上年同期下降2.87个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为-3.16亿元,同比减少4.11亿元;筹资活动现金流净额-3.18亿元,同比减少3.81亿元;投资活动现金流净额3.07亿元,上年同期为-3.2亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-6426.64万元,上年同期为-32336.95万元。

2023年,公司营业收入现金比为118.02%,净现比为-5373.53%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.23次,上年同期为0.33次(2022年行业平均值为0.60次,公司位居同行业15/17);固定资产周转率为1.42次,上年同期为1.96次(2022年行业平均值为3.48次,公司位居同行业14/17);公司应收账款周转率、存货周转率分别为23.84次、0.75次。

2023年,公司期间费用为2.58亿元,较上年同期减少747.66万元;但期间费用率为22.91%,较上年同期上升6.89个百分点。其中,销售费用同比增长10.23%,管理费用同比增长18.32%,研发费用同比下降19.35%,财务费用由去年同期的-1563.11万元变为-3738.07万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司存货较上年末增加10.59%,占公司总资产比重上升5.42个百分点;交易性金融资产较上年末减少48.86%,占公司总资产比重下降5.17个百分点;货币资金较上年末减少21.83%,占公司总资产比重下降3.53个百分点;固定资产较上年末减少5.92%,占公司总资产比重上升0.91个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末减少48.72%,占公司总资产比重下降4.15个百分点;应付票据较上年末减少69.68%,占公司总资产比重下降3.57个百分点;应付账款较上年末减少40.17%,占公司总资产比重下降1.25个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加664.54%,占公司总资产比重上升1.15个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为12.67亿元,占净资产的34.23%,较上年末增加1.21亿元。其中,存货跌价准备为2713.05万元,计提比例为2.1%。

2023年全年,公司研发投入金额为6808.20万元,同比下降19.35%;研发投入占营业收入比例为6.04%,相比上年同期上升0.96个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

年报显示,至2023年底拥有有效专利432项,其中发明专利59项,专利储备数量持续提高;拥有国家、省市认定名牌、驰名商标等企业国内自有商标超过223个,海外注册商标超过136个,是国内钢琴制造的领军者。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为18.18%,相比上年末下降8.62个百分点;有息资产负债率为6.94%,相比上年末下降3.98个百分点。

2023年,公司流动比率为3.88,速动比率为2.16。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,持股最多的为广州市城市建设投资集团有限公司,占比50.89%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为2.34万户,较三季度末增长了3944户,增幅20.28%;户均持股市值由三季度末的38.84万元下降至33.58万元,降幅为13.54%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。