福建金森：2023年净利润同比下降21.44% 拟10派0.255元

中证智能财讯 福建金森（002679）4月30日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入1.48亿元，同比下降15.18%；归母净利润800.63万元，同比下降21.44%；扣非净利润708.66万元，同比增长0.91%；经营活动产生的现金流量净额为7000.86万元，上年同期为-4474.28万元；报告期内，福建金森基本每股收益为0.03元，加权平均净资产收益率为1.05%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派0.255元（含税）。

以4月29日收盘价计算，福建金森目前市盈率（TTM）约为250.29倍，市净率（LF）约为2.63倍，市销率（TTM）约为13.57倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，福建金森近三年营业总收入复合增长率为-0.09%，在农林牧渔行业已披露2023年数据的112家公司中排名第90。近三年净利润复合年增长率为-2.83%，排名46/112。

年报称，公司主营业务为森林培育营造，森林保有管护，木材生产销售。

分产品来看，2023年公司主营业务中，杉小径收入5347.62万元，同比增长24.50%，占营业收入的36.22%；杉原木收入3389.10万元，同比增长2.03%，占营业收入的22.95%；松小径收入1909.07万元，同比下降38.63%，占营业收入的12.93%。

截至2023年末，公司员工总数为224人，人均创收65.92万元，人均创利3.57万元，人均薪酬21.63万元，较上年同期分别变化-10.26%、-16.89%、16.48%。

2023年，公司毛利率为52.67%，同比下降0.74个百分点；净利率为5.41%，较上年同期下降0.43个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为47.56%，同比下降4.96个百分点，环比下降15.42个百分点；净利率为46.59%，较上年同期上升2.59个百分点，较上一季度上升28.69个百分点。

分产品看，杉小径、杉原木、松小径2023年毛利率分别为61.97%、74.49%、24.41%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额0.91亿元，占总销售金额比例为61.77%，公司前五名供应商合计采购金额0.55亿元，占年度采购总额比例为82.80%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为1.05%，较上年同期下降0.29个百分点；公司2023年投入资本回报率为2.87%，较上年同期下降0.58个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为7000.86万元，同比增加1.15亿元；筹资活动现金流净额7526.74万元，同比增加1.40亿元；投资活动现金流净额-433.22万元，上年同期为-1938.03万元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为6233.75万元，上年同期为-9837.51万元。

2023年，公司营业收入现金比为180.88%，净现比为874.41%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.07次，上年同期为0.09次（2022年行业平均值为0.72次，公司位居同行业111/112）；固定资产周转率为4.44次，上年同期为6.20次（2022年行业平均值为3.09次，公司位居同行业20/112）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.16次、0.05次。

2023年，公司期间费用为1.15亿元，较上年同期增加582.41万元；期间费用率为78.11%，较上年同期上升15.20个百分点。其中，销售费用同比增长1.42%，管理费用同比增长10.59%，研发费用为96.71万元，财务费用同比下降1.2%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末增加123.09%，占公司总资产比重上升6.49个百分点；应收账款较上年末减少32.27%，占公司总资产比重下降2.90个百分点；存货较上年末增加3.58%，占公司总资产比重下降2.39个百分点；其他应收款(含利息和股利)较上年末减少81.68%，占公司总资产比重下降0.81个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司长期借款较上年末增加37.89%，占公司总资产比重上升11.41个百分点；短期借款较上年末减少57.71%，占公司总资产比重下降8.20个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末减少13.11%，占公司总资产比重下降0.26个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加5.59%，占公司总资产比重下降0.03个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为15.45亿元，占净资产的202.95%。根据财报，公司本期没有计提存货跌价准备。

2023年全年，公司研发投入金额为96.71万元；研发投入占营业收入比例为0.65%。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为62.85%，相比上年末上升2.67个百分点；有息资产负债率为59.13%，相比上年末上升3.18个百分点。

2023年，公司流动比率为7.88，速动比率为1.51。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为中国国际金融股份有限公司、申万宏源证券有限公司、华泰证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、BARCLAYS BANK PLC，取代了三季度末的刘辉、吴培钧、国泰君安证券股份有限公司、林丽圆、詹楠。在具体持股比例上，中信证券股份有限公司持股有所上升，洪俊伟持股有所下降。

值得注意的是，根据年报数据，福建金森32.21%股份处于质押状态。其中，第一大股东福建金森集团有限公司质押7593.38万股公司股份，占其全部持股的50.62%。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为1.84万户，较三季度末下降了5125户，降幅21.78%；户均持股市值由三季度末的12.28万元上升至15.80万元，增幅为28.66%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。