牧原股份：2023年亏损42.63亿元

查股网 2024-04-26 22:49 牧原股份(002714)个股分析

中证智能财讯牧原股份（002714）4月27日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入1108.61亿元，同比下降11.19%；归母净利润亏损42.63亿元，上年同期盈利132.66亿元；扣非净利润亏损40.26亿元，上年同期盈利130.29亿元；经营活动产生的现金流量净额为98.93亿元，同比下降57.01%；报告期内，牧原股份基本每股收益为-0.79元，加权平均净资产收益率为-6.38%。

以4月26日收盘价计算，牧原股份目前市盈率（TTM）约为-56.97倍，市净率（LF）约为3.87倍，市销率（TTM）约为2.19倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，牧原股份近三年营业总收入复合增长率为25.36%，在生猪养殖行业已披露2023年数据的5家公司中排名第3。近三年净利润复合年增长率为-153.75%，排名1/5。

分产品来看，2023年公司主营业务中，生猪收入1082.24亿元，同比下降9.62%，占营业收入的97.62%；屠宰、肉食产品收入218.62亿元，同比增长48.54%，占营业收入的19.72%；饲料原料收入30.23亿元，同比下降45.13%，占营业收入的2.73%。

截至2023年末，公司员工总数为131276人，人均创收84.45万元，人均创利-3.25万元，人均薪酬12.72万元，较上年同期分别变化-5.01%、-134.37%、19.31%。

2023年，公司毛利率为3.11%，同比下降14.39个百分点；净利率为-3.76%，较上年同期下降15.72个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为-1.41%，同比下降35.47个百分点，环比下降11.39个百分点；净利率为-8.92%，较上年同期下降38.68个百分点，较上一季度下降12.49个百分点。

分产品看，生猪、屠宰、肉食产品、饲料原料2023年毛利率分别为2.92%、0.16%、-1.99%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额107.23亿元，占总销售金额比例为9.67%，公司前五名供应商合计采购金额138.21亿元，占年度采购总额比例为13.04%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-6.38%，较上年同期下降27.39个百分点；公司2023年投入资本回报率为-0.78%，较上年同期下降13.44个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为98.93亿元，同比下降57.01%；筹资活动现金流净额31.99亿元，同比增加7.78亿元；投资活动现金流净额-172.19亿元，上年同期为-159.29亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-72.62亿元，上年同期为-0.57亿元。

2023年，公司营业收入现金比为107.23%，净现比为-232.05%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.57次，上年同期为0.67次（2022年行业平均值为0.58次，公司位居同行业3/10）；固定资产周转率为1.01次，上年同期为1.21次（2022年行业平均值为2.02次，公司位居同行业7/10）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为643.74次、2.68次。

2023年，公司期间费用为95.71亿元，较上年同期增加5.61亿元；期间费用率为8.63%，较上年同期上升1.41个百分点。其中，销售费用同比增长29.51%，管理费用同比下降7.74%，研发费用同比增长45.11%，财务费用同比增长5.04%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司在建工程较上年末减少68.98%，占公司总资产比重下降2.68个百分点；固定资产较上年末增加5.45%，占公司总资产比重上升2.27个百分点；存货较上年末增加9.62%，占公司总资产比重上升1.64个百分点；生产性生物资产较上年末增加27.00%，占公司总资产比重上升0.97个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司短期借款较上年末增加60.91%，占公司总资产比重上升8.90个百分点，主要系融资规模增加；其他应付款(含利息和股利)较上年末增加33.46%，占公司总资产比重上升1.37个百分点；应付账款较上年末减少6.84%，占公司总资产比重下降1.04个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少10.74%，占公司总资产比重下降0.59个百分点。