*ST金一重整计划获法院裁定批准 将迎来巨额转增股本

继7月20日北京一中院裁定受理公司重整之后，*ST金一(002721)重整计划正式披露。9月13日，北京一中院裁定批准《北京金一文化发展股份有限公司重整计划》，并终止公司重整程序。

这意味着，*ST金一进入重整计划执行阶段，公司负责执行重整计划，管理人负责监督重整计划的执行。按照计划，*ST金一应于今年12月31日前执行完毕重整计划。

回溯来看，*ST金一破产重整战线已经拉得比较长了。

早在今年1月，债权人北京海鑫资产管理有限公司就以不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力为由，向法院申请对*ST金一进行重整，并申请对公司启动预重整。2月上旬，法院指定清算组担任预重整期间临时管理人。3月有20家投资人被确定为重整投资人，其中11家为中选投资人，9家为备选投资人。此后不久，临时管理人与金一文化分别与北京博雅春芽投资有限公司等12家重整投资人签署《重整投资协议》。 直到今年7月20日，北京一中院裁定受理金一文化重整一案，并指定北京金一文化发展股份有限公司清算组担任金一文化管理人。

拆解9月13日披露的重整计划，与草案基本一致。与不少破产重整公司类似，*ST金一将迎来巨额新增股本。

具体来看，计划以金一文化现有股本并剔除回购专用证券账户中股票后的股本数9.49亿股为基数，按每10股转增18股的比例实施资本公积金转增股本，共计转增约17亿股股票。转增后，金一文化总股本将增至26.69亿股。

这些转增股票不再向现股东分配，而是根据用途进行了对半分配。其中8.54亿股用于引入重整投资人，并由重整投资人提供资金受让，相应资金用于根据重整计划的规定支付破产费用、清偿各类债务、补充公司流动资金等；其余8.54亿股用于抵偿金一文化的债务。

普通债权的清偿方案中，值得关注的是10万元以上部分的清偿方案。

其中一个受偿方案为“合伙份额+以股抵债”式清偿。普通债权人每100元普通债权可获得10.77股转增股票；以合伙企业的有限合伙份额受偿。

另一个方案则是现金清偿，每家普通债权人按31%的清偿率在法院裁定批准重整计划之日起20个工作日内获得现金清偿，剩余未获清偿债权部分在重整计划执行完毕后豁免清偿。

*ST金一是北京海淀国资接盘的公司。此前，公司曾被“一元钱”价格收购控股权，而受到市场广泛关注。

不过即使有着国资加持，金一文化还是接连遭遇上市以来下滑幅度最大的成绩单，而且还是在各种甩卖子公司股权之后，依然挡不住亏损。公司2020年、2021年、2022年已连续三年净利润为负，去年净利润亏损更是达到36亿元之多。

利润表直接牵引着资产负债表上的净资产持续下降，公司2022年度经审计的期末净资产为负值。公司被*ST处理后，最终还是走上了通过破产重整以求新生的常规路径。