一心堂(002727)2025年中报简析:净利润同比下降11.44%
据证券之星公开数据整理,近期一心堂(002727)发布2025年中报。根据财报显示,一心堂净利润同比下降11.44%。截至本报告期末,公司营业总收入89.14亿元,同比下降4.2%,归母净利润2.5亿元,同比下降11.44%。按单季度数据看,第二季度营业总收入41.48亿元,同比下降1.37%,第二季度归母净利润8958.09万元,同比上升124.03%。
本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中,毛利率32.54%,同比增3.52%,净利率2.9%,同比减7.96%,销售费用、管理费用、财务费用总计25.3亿元,三费占营收比28.38%,同比增5.98%,每股净资产12.67元,同比减3.12%,每股经营性现金流1.55元,同比减0.03%,每股收益0.43元,同比减9.87%

证券之星价投圈财报分析工具显示:
- 业务评价:公司去年的ROIC为1.94%,资本回报率不强。去年的净利率为0.61%,算上全部成本后,公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看,公司近10年来中位数ROIC为10.48%,中位投资回报一般,其中最惨年份2024年的ROIC为1.94%,投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
- 商业模式:公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
财报体检工具显示:
- 建议关注公司现金流状况(货币资金/流动负债仅为76.44%)
- 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达1323.24%)
分析师工具显示:证券研究员普遍预期2025年业绩在6.3亿元,每股收益均值在1.08元。

持有一心堂最多的基金为融通健康产业灵活配置混合A/B,目前规模为20.74亿元,最新净值2.925(8月29日),较上一交易日上涨0.34%,近一年上涨41.78%。该基金现任基金经理为万民远。
最近有知名机构关注了公司以下问题:
问:存量门店选址是针对药品销售来开展的吗?转型门店选址的依据是什么?
答:存量门店选址是依据各个区域目标人群来展开,目前改造门店主要是针对存量的门店的改造,从存量门店中拿出一部分适合的门店进行改造。如开展谷子类产品业务并不适合所有门店,我们会挑选部分门店进行改造,并开展此类业务。
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