研报掘金丨国信证券：万马股份Q1业绩超预期，主要产品量利齐增 维持“买入”评级

格隆汇5月12日丨国信证券5月11日研报指出，万马股份(002276.SZ)一季度业绩超预期，主要产品量利齐增。其中，高分子材料销量大幅增长，电缆、高分子材料单吨毛利显著提升；高压电缆料产品引领行业，220kV产品通过国家级鉴定；受下游需求带动，公司充电桩外销快速放量，2023年收入有望翻番。基于公司一体化产能进度，该行小幅下调23年盈利预测，预计23-25年公司实现归母净利润分别为5.52/7.72/10.30亿元(23-24年原预测值为5.88/7.31亿元)，同比增速分别为34.5/39.7/33.4%，摊薄EPS分别为0.53/0.75/0.99元，当前股价对应PE分别为22.7/16.2/12.2倍，维持“买入”评级。