大行评级丨国信证券：维持腾讯控股“买入”评级 三大主业收入有望回归健康增长

格隆汇7月17日丨国信证券发布研究报告称，维持腾讯控股“买入”评级，依然看好其在今年的表现。考虑到公司重点新游戏上线进展略晚于此前预期，小幅下调盈利预测，预计2023-2025年经调整归母净利润分别为1491/1734/1942亿元。该行预计，公司二季度收入增长12%，游戏业务受益于老产品复苏和新产品提升增速，广告业务受宏观需求反弹及新广告库存驱动，支付业务受消费反弹带动TPV和收入增长；Non-IFRS归母净利润363亿元，同比增长29%。今年公司基本面向上确定性较强，三大主业收入有望回归健康增长，利润端增速预期高于收入增速。