（来源：研报虎）
事项：
近期保险业政策利好持续释放，从健康险创新到非车险业务规范，利好龙头险企稳健发展。此外，资产端收益预期持续改善，政策与资产端双轮驱动，板块配置价值凸显。
国信非银观点：我们认为基于政策红利与资产端改善的双重逻辑，当前保险板块配置价值凸显。此外，银行股作为保险资金重仓的核心板块，其表现与保险股投资价值存在显著联动效应。近期银行股经历前期回调后，估值有望修复，进一步加强保险股资产收益预期。当前公募对保险股持仓仍相对"欠配"，存在较大增配空间，我们建议关注中国平安、中国财险、中国太保。
风险提示：
资产收益波动；负债端保费增速不及预期；长端利率下行等。