昔日“深市珠宝第一股”*ST爱迪退市,为何上市不到10年黯然离场?

查股网  2024-03-04 20:45  *ST爱迪(002740)个股分析

  3月4日,*ST爱迪(002740.SZ)股票从深交所摘牌,成为继*ST华仪(600290.SH)、*ST柏龙(002776.SZ)、*ST泛海(000046.SZ)后的今年第四只退市股。

  *ST爱迪股票此前已于1月22日起停牌,从2023年12月18日至2024年1月19日期间,公司股价连续走出24个跌停,累计跌幅约70%。截至1月19日,*ST爱迪收报0.38元/股,总市值仅1.73亿元。

  因触及面值退市情形,*ST爱迪于2月8日收到深交所出具的关于终止公司股票上市交易的决定。

  上市不到10年,昔日“深市珠宝第一股”*ST爱迪为何走到如今这一步?

  一系列对外收购为连年亏损埋下隐患

  资料显示,*ST爱迪创始于2002年,是集珠宝首饰产品设计研发、生产加工、品牌连锁为一体的知名珠宝品牌企业,目前拥有“IDEAL”“CEMNI千年珠宝”“克拉美”等珠宝首饰品牌。在创始人苏日明的带领下,公司于2015年12月在深交所上市,被称为“深市珠宝第一股”。

  上市后,*ST爱迪在资本市场高歌猛进,频频开展大手笔的同业并购,但结果并不尽如人意。

  *ST爱迪在2017年开启并购之路,公司先是以2.55亿元从苏衍茂、深圳市嘉人投资合伙企业(有限合伙)、吴顺水等手中收购了深圳市大盘珠宝首饰有限责任公司(下称:大盘珠宝)51%股权。大盘珠宝承诺2017年-2019年三年累计净利润不低于1.38亿元。

  紧接着,*ST爱迪通过发行股份及支付现金相结合的方式,进行了两笔大额并购。

  2018年,公司不仅作价9亿元收购李勇、王均霞、金鼎投资、鼎祥投资等持有的江苏千年珠宝有限公司(下称:千年珠宝)100%股权,还作价7亿元收购陈茂森、浪漫克拉、陈曙光等持有的成都蜀茂钻石有限公司(下称:蜀茂钻石)100%股权。千年珠宝承诺2017年-2020年度的累计净利润不低于2.97亿元;蜀茂钻石则承诺2017年度至2020年度的累计净利润数不低于2.51亿元。

  然而,上述花费近20亿元收购来的标的公司业绩承诺无一兑现,*ST爱迪业绩也随之一路下滑。

  2020年,*ST爱迪业绩开始一落千丈,当年巨亏15.65亿元,2021年及2022年,公司又分别亏损了7.72亿元和7.09亿元。

  据*ST爱迪1月31日披露业绩预告显示,公司预计2023年实现归属净利润为亏损6亿至9亿元。至此,公司已连续5年陷入亏损。截至2023年三季度末,公司的资产负债率已高达151.91%。

  对于业绩亏损原因,*ST爱迪在业绩预告中表示,母公司资金紧张及破产重整未能完成;同时核心全资子公司千年珠宝、蜀茂钻石受母公司诉讼等负面因素及资金紧张,业绩也出现较大幅度下滑。

  值得一提的是,在业绩巨亏的2020年,*ST爱迪还因深陷“内斗”漩涡而一度风雨飘摇。

  2020年,*ST爱迪控股股东苏日明与千年珠宝创始人李勇“反目成仇”,苏日明辞去董事长职位,李勇接替上任。此后,董事会两大阵营在多项议案中出现分歧。也就是在这一年的8月,*ST爱迪宣布对大盘珠宝的管理失去有效控制,最终大盘珠宝在2022年被债权人申请破产重整。

  重整告吹彻底压垮投资者心理防线

  实际上,在锁定面值退市前,*ST爱迪已面临两项财务类退市风险。

  因2022年经审计的归母净资产为负值、2022年度财务报告被审计机构出具了无法表示意见的审计报告,*ST爱迪股票交易已于2023年5月5日起被实施了退市风险警示。

  *ST爱迪曾多次发布风险提示公告称,若公司2023年度经审计的归母净资产仍为负值,2023年度财务报告仍被审计机构出具无法表示意见或者被出具保留意见、否定意见,届时公司将会触及《深圳证券交易所股票上市规则》中规定的终止上市情形并存在终止上市的风险。

  不过,尚未等到2023年财报出炉,*ST爱迪股价便早一步崩溃,导火索为2023年底的一份自我披露公告。

  2023年12月22日,*ST爱迪发布了《关于向深圳市公安机关报案的公告》。公告称,2022年度,公司因时任年审会计师事务所大华会计师事务所(特殊普通合伙)无法对公司“24704.77万元应收账款及39910.97万元的库存商品和存货跌价准备计提”事项获取充分、适当的审计证据,被出具了无法表示意见的审计报告。

  *ST爱迪在消除上述相关事项过程中自查发现,上述涉及合计约5.5亿元无法获取充分、适当的审计证据的应收账款及存货涉嫌被相关人等非法侵占、背信损害公司利益的情形。鉴于此,公司已就相关情况向深圳市公安机关进行了报案

  该消息一出,*ST爱迪当日股价跌破每股1元,此后多次跌停。

  这之后,被寄予厚望的重整未被受理,更是彻底压垮了*ST爱迪投资者最后一道心理防线。

  今年1月8日,*ST爱迪发布公告称,福建省龙岩市中级人民法院已经于2024年1月2日做出民事裁定,裁定不予受理公司债权人福建海峡客家投资发展集团有限公司、唐娜对爱迪尔珠宝的重整申请。龙岩中院认为公司现缺乏重整可行性,不符合重整的受理条件。

  *ST爱迪早在2021年便被债权人申请重整,自股票“披星戴帽”后,公司曾在多份公告中强调拟通过重整来扭转公司流动性紧张、诉讼缠身的局面。如今重整告吹,投资者纷纷用脚投票。

  截至2023年11月20日,*ST爱迪股东总户数为1.71万户,户均持有流通股近2.42万股。