浙江建投预计净利1.47亿连降四年 拟12.8亿全控3家子公司强化优势

长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳

作为浙江省内综合实力最强的大型建筑企业，浙江建投（002761.SZ）持续推进对核心子公司剩余股权的收购。

1月22日晚间，浙江建投披露重组草案，拟通过发行股份的方式，作价12.83亿元购买浙江一建13.05%股权、浙江二建24.73%股权、浙江三建24.78%股权，同时向控股股东国资运营公司发行股份募集配套资金4.5亿元。

资料显示，此次浙江建投将要收购的浙江一建、浙江二建和浙江三建均为浙江建投的控股子公司，是上市公司建筑施工业务板块的重要经营主体。本次交易完成之后，浙江建投将持有3家公司100%股权，有利于上市公司强化在建筑施工领域的核心竞争优势。

长江商报记者注意到，由于以房建为主要业务，近年来浙江建投业绩呈下降趋势。

同日，浙江建投发布业绩预告，公司预计2024年将实现归属于上市公司股东的净利润（净利润，下同）1.47亿—2.13亿元，同比减少45.62%—62.47%；扣除非经常性损益后的净利润（扣非净利润，下同）6500万—9700万元，同比减少69.15%—79.33%。2021年至2024年，浙江建投连续四年净利润、扣非净利润下降。

推进12.83亿重组并募资4.5亿

根据重组草案，浙江建投拟通过发行股份的方式，购买浙江一建13.05%股权、浙江二建24.73%股权、浙江三建24.78%股权。交易完成之后，浙江建投将持有3家公司100%股权。

与此同时，浙江建投将向其控股股东国资运营公司发行股份募集配套资金4.5亿元，扣除发行费用后分别投入到浙江省全民健身中心工程（施工总承包）、补充流动资金。

长江商报记者注意到，浙江一建、浙江二建和浙江三建原本就是浙江建投的全资子公司。本次交易是浙江建投实施市场化债转股，积极稳妥降低杠杆率工作的重要组成部分。

2020年7月，浙江建投宣布，拟在子公司层面引入外部投资者，以债转股的方式对子公司进行增资。

数月后，上述增资方案出炉。国新建信股权投资基金（成都）合伙企业（有限合伙）（以下简称“国新建信基金”）分别向浙江一建增资3亿元、向浙江二建增资3.5亿元、向浙江三建增资3.5亿元，合计增资金额为10亿元，由此分别取得3家公司部分股权。

本次重组中，浙江建投将以发行股份的方式从国新建信基金手中回购3家公司股权，从而实现对3家公司的全控。

资料显示，浙江一建、浙江二建和浙江三建主要从事建筑工程施工等业务，是浙江建投主要业务建筑施工板块的重要经营主体。

浙江建投表示，通过本次交易，上市公司能够增强对标的公司的管理与控制力，提升标的公司的运营效率，进一步提升标的公司的综合竞争力和盈利能力，有利于上市公司强化在建筑施工领域的核心竞争优势。

此外，由于标的公司原本系上市公司体系内持续经营能力较强的子公司，本次交易完成后上市公司的净利润预计将有所提升。本次交易的实施有利于增强上市公司的可持续发展能力，有利于增加上市公司股东回报。

根据评估，本次交易中，浙江一建、浙江二建和浙江三建的评估价值分别为16.83亿元、21.84亿元、16.77亿元，评估增值率分别为17.87%、7.62%、28.15%。由于3家公司评估基准日后向股东分别现金分红1656.99万元、1933.15万元、1933.15万元，因此标的资产的交易作价合计为12.83亿元。

业绩持续下滑资产负债率91.45%

资料显示，浙江建投是浙江省成立最早、经营规模最大的建筑企业集团，连续入选ENR全球250家最大国际承包商、中国承包商10强、中国企业500强。

作为浙江省内综合实力最强的大型建筑企业，2020年初，浙江建投作价79.98亿元借壳多喜爱上市。

长江商报记者注意到，由于浙江建投的业务以房建业务为主，在市场环境影响下，近年来上市公司整体盈利能力呈下降趋势。

2020年至2023年，浙江建投分别实现营业收入795.5亿元、953.35亿元、985.35亿元、926.06亿元，同比增长5.16%、19.84%、3.36%、-6.02%；净利润10.75亿元、10.46亿元、9.67亿元、3.92亿元，同比增长28.73%、-2.67%、-7.55%、-59.51%。

同日晚间，浙江建投发布业绩预告，公司预计2024年将实现净利润1.47亿至2.13亿元，同比减少45.62%至62.47%；扣非净利润6500万至9700万元，同比减少69.15%至79.33%。

以此来看，2021年至2024年，浙江建投将连续四年净利润、扣非净利润下降。

重组草案显示，2022年至2024年前8个月，浙江一建分别实现营业收入114.37亿元、105.54亿元、64.21亿元，净利润1.54亿元、1.55亿元、5583.86万元；浙江二建分别实现营业收入122.92亿元、129.76亿元、73.74亿元，净利润3.52亿元、3.05亿元、1.67亿元；浙江三建分别实现营业收入138.89亿元、126.83亿元、73.98亿元，净利润1.44亿元、1.61亿元、1.2亿元。

需要注意的是，因建筑施工行业特性，浙江建投及3家子公司负债率较高。重组草案显示，截至2024年8月末，浙江一建、浙江二建和浙江三建的资产负债率分别为86.07%、84.32%、90.24%。截至2024年9月末，浙江建投的资产负债率达91.45%。

浙江建投表示，上市公司本次交易采用发行股份的方式购买资产，并同时募集配套资金，充分发挥了资本市场并购重组的主渠道作用，在避免大额现金支出的同时，获取了募集资金。本次交易有利于上市公司降低资产负债率、改善财务状况、提升抗风险能力，以及增强流动性。

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