蓝黛科技:2023年亏损3.65亿元

查股网  2024-03-29 09:50  蓝黛科技(002765)个股分析

中证智能财讯 蓝黛科技(002765)3月29日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入28.08亿元,同比下降2.29%;归母净利润亏损3.65亿元,上年同期盈利1.85亿元;扣非净利润亏损4.25亿元,上年同期盈利1.36亿元;经营活动产生的现金流量净额为1.58亿元,同比下降66.73%;报告期内,蓝黛科技基本每股收益为-0.57元,加权平均净资产收益率为-18.10%。

以3月28日收盘价计算,蓝黛科技目前市盈率(TTM)约为-9.43倍,市净率(LF)约为1.45倍,市销率(TTM)约为1.23倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,蓝黛科技近三年营业总收入复合增长率为5.23%,近三年净利润复合年增长率为-512.72%。

年报显示,公司主要业务为触控显示业务和动力传动业务两大业务板块。

分产品来看,2023年公司主营业务中,触控显示模组总成收入8.63亿元,同比增长16.01%,占营业收入的30.73%;动力传动零部件收入6.77亿元,同比增长33.58%,占营业收入的24.11%;动力传动总成收入6.23亿元,同比增长24.04%,占营业收入的22.18%。

截至2023年末,公司员工总数为4341人,人均创收64.68万元,人均创利-8.41万元,人均薪酬9.88万元,较上年同期分别下降11.99%、278.03%、8.28%。

2023年,公司毛利率为11.99%,同比下降5.68个百分点;净利率为-13.22%,较上年同期下降20.01个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为4.60%,同比下降13.68个百分点,环比下降8.02个百分点;净利率为-59.26%,较上年同期下降64.39个百分点,较上一季度下降60.49个百分点。

分产品看,触控显示模组总成、动力传动零部件、动力传动总成2023年毛利率分别为8.10%、12.47%、11.42%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额12.23亿元,占总销售金额比例为43.56%,公司前五名供应商合计采购金额3.17亿元,占年度采购总额比例为17.49%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-18.10%,较上年同期下降26.83个百分点;公司2023年投入资本回报率为-11.88%,较上年同期下降19.51个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为1.58亿元,同比下降66.73%;筹资活动现金流净额3.39亿元,同比增加1.17亿元;投资活动现金流净额-5.45亿元,上年同期为-4.35亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-6.00亿元,上年同期为0.99亿元。

2023年,公司营业收入现金比为90.79%,净现比为-43.29%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.57次,上年同期为0.63次(2022年行业平均值为0.55次,公司位居同行业14/42);固定资产周转率为2.13次,上年同期为2.79次(2022年行业平均值为2.94次,公司位居同行业22/42);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.62次、3.52次。

2023年,公司期间费用为2.96亿元,较上年同期增加2123.17万元;期间费用率为10.53%,较上年同期上升0.98个百分点。其中,销售费用同比增长27.98%,管理费用同比下降12.24%,研发费用同比下降0.67%,财务费用由去年同期的-1886.33万元变为531.27万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司固定资产较上年末增加49.82%,占公司总资产比重上升8.90个百分点;商誉较上年末减少73.73%,占公司总资产比重下降7.96个百分点;应收账款较上年末增加32.93%,占公司总资产比重上升3.42个百分点;应收款项融资较上年末减少72.81%,占公司总资产比重下降3.21个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付票据较上年末增加68.84%,占公司总资产比重上升4.31个百分点;短期借款较上年末减少44.88%,占公司总资产比重下降4.46个百分点;长期借款较上年末增加54.42%,占公司总资产比重上升2.66个百分点;应付账款较上年末增加24.49%,占公司总资产比重上升2.01个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为7.6亿元,占净资产的31.99%,较上年末增加1.13亿元。其中,存货跌价准备为1.06亿元,计提比例为12.25%。

2023年全年,公司研发投入金额为1.30亿元,同比下降0.67%;研发投入占营业收入比例为4.64%,相比上年同期上升0.07个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

资料显示,截至报告期末,公司累计取得触控显示类有效授权专利86项(含发明专利4项、实用新型专利77项、外观专利5项)、软件著作权19项。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为52.80%,相比上年末上升1.05个百分点;有息资产负债率为14.44%,相比上年末下降2.25个百分点。

2023年,公司流动比率为1.45,速动比率为1.01。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为张东东、赵芹、彭金霞、张先知,取代了三季度末的朱堂福、孙丰、华安产业精选混合型证券投资基金、中信证券股份有限公司。在具体持股比例上,朱俊翰、安徽江东产业投资集团有限公司、安徽固信私募基金管理有限公司-马鞍山固信增动能股权投资基金合伙企业(有限合伙)、侯立权、工银瑞信基金-中国人寿保险股份有限公司-分红险-工银瑞信基金国寿股份均衡股票型组合单一资产管理计划(可供出售)持股有所上升,香港中央结算有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为5万户,较三季度末下降了1136户,降幅2.22%;户均持股市值由三季度末的8.48万元上升至8.80万元,增幅为3.77%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。