高管接连离职 出海国际市场愿景落空 康弘药业“一招鲜”隐忧浮现

作为从传统药物转型到创新药赛道的代表性企业，康弘药业（002773.SZ）核心品种康柏西普营收增速正在放缓，出海国际市场的愿景落空，相关竞品不断追赶，隐忧逐渐浮现。而开年过后两位研发相关的副总裁相继离职，也让众多投资者担忧在研管线的后续进展，在业绩会上被屡屡追问善后。

2022年，康弘药业实现营业总收入33.89亿元，同比下降6.00%；归母净利润8.97亿元，同比增长112.94%；扣非净利润8.26亿元，同比增长174.62%。

分产品来看，去年康弘药业主营业务中，生物制品收入13.66亿元，同比增长3.53%，占营业收入的40.32%；中成药收入11.69亿元，同比增长7.86%，占营业收入的34.49%；化学药收入8.34亿元，同比下降29.95%，占营业收入的24.61%。

“公司预计2023年可实现营业收入比2022年审计后数据增长5.00%-20.00%；可实现净利润比2022年审计后数据增长5.00%-20.00%。”在今日举行的业绩会上，针对今年的业绩预期，康弘药业董秘、财务总监钟建军对财联社记者如此表示。

毋庸置疑，生物制品是康弘药业的业绩支柱之一，但其营收增速正在放缓。财联社记者查询财报数据得知，康柏西普是康弘药业唯一的生物制品，2018年至2022年，生物制品板块也就是康柏西普分别实现营收8.82亿元、11.55亿元、10.87亿元、13.20亿元、13.66亿元，2018年和2019年营收同比增长42.79%、30.98%，但到了2020年出现下滑，同比下降5.94%，2021年与2022年虽恢复正向增长，但增幅仍不及以往，分别为21.45%、3.53%。

为开辟新的增长点，康弘药业也曾希望康柏西普能够出海欧美等国际市场，但遗憾的是愿景落空。2021年4月10日，康弘药业宣布停止康柏西普眼用注射液全球多中心临床试验，目前康柏西普仅在中国和蒙古国获批上市。

不仅“出海”受阻，康柏西普在国内也“腹背受敌”。在中国，针对wAMD患者和糖尿病黄斑水肿（DME）患者，目前已有雷珠单抗、阿柏西普、康柏西普三款抗VEGF生物药获批上市。齐鲁制药、信达生物（01801.HK）、荣昌生物（688331.SH），以及三生国健（688336.SH）、百奥泰（688177.SH）等公司，均针对黄斑变性进行了研发布局。

“康柏西普在中国上市已经9年，其年销售额已经连续4年超过10亿元；对一个持续健康发展9年的重磅产品，单纯比较其年销售额超过10个多亿、几个亿、甚至几千万时的不同阶段增长率，是不全面的。”在今日举行的2022年业绩会上，副总裁殷劲群对财联社记者表示。

“我们对未来的市场竞争充满信心！最近3年康柏西普的营收增长率受到多重因素的影响，实际上，康柏西普的注射支数连续9年保持健康增长。过去9年康柏西普的增长率一直领先于中国抗VEGF市场的整体增长率。”殷劲群对财联社记者补充道。

作为传统药物转型到创新药赛道的代表性企业，康弘药业在基因治疗、小分子药物、合成生物等方面均有布局，但值得一提的是，康弘药业最新公告显示，方群因个人原因申请辞去公司副总裁职务。今年1月，康弘药业副总裁冯晓同样因个人原因辞职。

据财联社记者了解，两人在康弘药业负责的工作均与研发有关，两人分别就任新药研究院院长、生物新药研究院院长，主要工作就是发现、筛选、推进新药的研究项目。

两个多月时间里，两位研发带头人离职，留下一堆管线产品，康弘药业的新药研发能力是否会受到影响？这成为了业绩会上众多投资者的关注焦点。

康弘药业董事长柯尊洪对财联社记者表示，“两位前研发领导皆因个人原因辞职，不影响本公司生物药、化学药的研发推进。本公司在研管线的相关项目均按计划推进，预计本年内将有一类新药项目提请IND申报。”