凯龙股份：2024年上半年净利润6508.65万元同比下降41.89%

查股网 2024-08-22 20:38 凯龙股份(002783)个股分析

中证智能财讯凯龙股份（002783）8月23日披露2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业总收入16.39亿元，同比下降4.24%；归母净利润6508.65万元，同比下降41.89%；扣非净利润4722.99万元，同比下降53.81%；经营活动产生的现金流量净额为2.36亿元，同比增长36.02%；报告期内，凯龙股份基本每股收益为0.14元，加权平均净资产收益率为3.04%。

以8月22日收盘价计算，凯龙股份目前市盈率（TTM）约为27.16倍，市净率（LF）约为1.44倍，市销率（TTM）约为0.94倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入9.64亿元，同比增长3.95%，环比增长42.75%；归母净利润3830.28万元，同比下降53.66%，环比增长43.01%；扣非净利润3051.24万元，同比下降61.58%，环比增长82.52%。

半年报称，公司的主营业务为民用爆破器材、硝酸铵及复合肥、纳米碳酸钙及石材产品的生产和销售，并提供爆破服务。

分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，工业炸药收入3.91亿元，同比下降26.29%，占营业收入的23.85%；爆破服务收入3.83亿元，同比增长50.85%，占营业收入的23.35%；复混（合）肥料收入3.09亿元，同比下降6.43%，占营业收入的18.83%。

2024年上半年，公司毛利率为28.99%，同比上升0.01个百分点；净利率为5.80%，较上年同期下降2.58个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为30.22%，同比下降2.26个百分点，环比上升2.99个百分点；净利率为6.04%，较上年同期下降5.32个百分点，较上一季度上升0.57个百分点。

分产品看，工业炸药、爆破服务、复混（合）肥料2024年上半年毛利率分别为45.77%、29.11%、15.41%。

数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为3.04%，较上年同期下降4.54个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为2.47%，较上年同期下降1.49个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为2.36亿元，同比增长36.02%，主要系公司本报告期使用票据支付货款较上年同期增加导致购买商品所致；筹资活动现金流净额5.91亿元，同比增加6.68亿元；投资活动现金流净额-5.22亿元，上年同期为-2.93亿元。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为-4.48亿元，上年同期为-3.17亿元。

2024年上半年，公司营业收入现金比为104.41%，净现比为362.54%。

营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.21次，上年同期为0.23次（2023年上半年行业平均值为0.28次，公司位居同行业8/13）；固定资产周转率为0.51次，上年同期为0.52次（2023年上半年行业平均值为1.52次，公司位居同行业13/13）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.28次、2.94次。

2024年上半年，公司期间费用为3.56亿元，较上年同期增加3052.85万元；期间费用率为21.70%，较上年同期上升2.71个百分点。其中，销售费用同比增长11.2%，管理费用同比增长20.81%，研发费用同比增长12.08%，财务费用同比下降18.02%。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司固定资产较上年末减少1.89%，占公司总资产比重下降4.26个百分点；货币资金较上年末增加60.36%，占公司总资产比重上升3.34个百分点；应收票据较上年末减少27.41%，占公司总资产比重下降1.56个百分点；无形资产较上年末减少0.67%，占公司总资产比重下降1.20个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司长期借款较上年末增加35.39%，占公司总资产比重上升1.67个百分点；应付账款较上年末减少11.18%，占公司总资产比重下降2.05个百分点；应付票据较上年末减少20.05%，占公司总资产比重下降1.52个百分点；长期应付款合计较上年末减少27.95%，占公司总资产比重下降1.01个百分点。