华源控股：2024年上半年净利润4211.87万元同比增长325.17%

查股网 2024-07-30 23:22 华源控股(002787)个股分析

中证智能财讯华源控股（002787）7月31日披露2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业总收入12.32亿元，同比增长7.29%；归母净利润4211.87万元，同比增长325.17%；扣非净利润3947.98万元，同比增长599.38%；经营活动产生的现金流量净额为-1.57亿元，上年同期为-2.08亿元；报告期内，华源控股基本每股收益为0.13元，加权平均净资产收益率为2.58%。

以7月29日收盘价计算，华源控股目前市盈率（TTM）约为53.9倍，市净率（LF）约为1.35倍，市销率（TTM）约为0.88倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入6.51亿元，同比增长5.91%，环比增长12.11%；归母净利润2286.35万元，同比增长191.00%，环比增长18.74%；扣非净利润2000.44万元，同比增长256.74%，环比增长2.72%。

半年报显示，公司主营业务为包装产品的研发、生产及销售，金属包装业务具备从产品工艺设计、模具开发、CTP制版、平整剪切、涂布印刷、产品制造到设备研制等全产业链的生产、技术与服务能力；塑料包装业务同时具有注塑和吹塑的量化生产能力，是国内包装领域为数不多的拥有完整业务链的技术服务型企业。

2024年上半年，公司毛利率为15.00%，同比上升1.88个百分点；净利率为3.38%，较上年同期上升2.46个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为15.30%，同比上升2.16个百分点，环比上升0.64个百分点；净利率为3.49%，较上年同期上升2.13个百分点，较上一季度上升0.22个百分点。

数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.58%，较上年同期增长1.91个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为2.42%，较上年同期增长1.29个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为-1.57亿元，同比增加5013.07万元；筹资活动现金流净额-1978.17万元，同比增加5278.26万元；投资活动现金流净额653.38万元，上年同期为4409.18万元。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为-1.61亿元，上年同期为-1.64亿元。

2024年上半年，公司营业收入现金比为75.59%，净现比为-373.80%。

营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.45次，上年同期为0.41次（2023年上半年行业平均值为0.28次，公司位居同行业11/47）；固定资产周转率为1.86次，上年同期为1.77次（2023年上半年行业平均值为1.05次，公司位居同行业8/47）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.96次、2.43次。

2024年上半年，公司期间费用为1.35亿元，较上年同期增加699.90万元；但期间费用率为10.93%，较上年同期下降0.18个百分点。其中，销售费用同比增长34.37%，管理费用同比增长10.56%，研发费用同比下降4.23%，财务费用同比下降2.6%。

资料显示，销售费用的变动主要因为公司业务招待费增加。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司应收账款较上年末增加39.30%，占公司总资产比重上升7.79个百分点；货币资金较上年末减少52.02%，占公司总资产比重下降6.18个百分点；应收款项融资较上年末减少37.89%，占公司总资产比重下降2.23个百分点；交易性金融资产较上年末减少36.14%，占公司总资产比重下降1.93个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司短期借款较上年末增加18.10%，占公司总资产比重上升2.82个百分点；应付账款较上年末减少16.25%，占公司总资产比重下降1.87个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少8.16%，占公司总资产比重下降0.61个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末增加385.05%，占公司总资产比重上升0.49个百分点。