奇怪！近1700万关联交易多年未披，华源控股实控人在藏什么？
华源控股因未及时披露关联交易收到监管罚单，涉及的两家关联方都指向实控人“远亲”董浩杰。该名关键人物还曾控制一家供应商，但关联交易金额与其收入规模明显矛盾。
来源：摄图网
未及时披露近1700万元关联交易，背后关键人物“隐身”
8月初，华源控股（002787.SZ）发布股份回购进展公告，公司半个月前宣布要回购2000万元至4000万元，回购进度尚为零。但就在回购计划公布前一日，公司及实控人李志聪、董事会秘书邵娜被深交所下发监管函，回购消息不免有些“救火”意味。
华源控股此次违规与未及时披露关联交易有关。2020年9月至2023年3月，公司子公司苏州华源中鲈包装有限公司（以下简称：华源中鲈）向关联方苏州昌尊贸易有限公司（以下简称：昌尊贸易）购买汽车租赁业务43.2万元；2021年11月至2024年12月，公司向关联方湖北庆久建筑工程有限公司（以下简称：庆久建筑）购买建筑装修工程业务，交易金额1655万元。
公司实控人、董事长兼总经理李志聪以及董事会秘书邵娜，知悉上述关联方及关联交易情况，但未及时告知公司，导致华源控股并未将昌尊贸易、庆久建筑披露为关联方。直至2025年4月，公司才发布关于补充审议关联交易的公告，公开与两家公司的关系。
据公告，上述关联关系的形成，主要是实控人亲属董浩杰为昌尊贸易、庆久建筑的股东之一。
但工商信息显示，昌尊贸易自成立以来股东仅有叶昌南一人；庆久建筑股东仅有叶昌南、吴某某二人，历史股东包括咸宁市咸安区桂裕资源循环科技有限公司（以下简称：桂裕资源）、董某廷、黄某，且桂裕资源为国有独资。
也就是说，昌尊贸易、庆久建筑两家企业的工商信息中从未出现董浩杰的持股信息。按照华源控股的说法，董浩杰是上述公司股东，那么关键人物董浩杰似乎在工商信息中一直“隐身”。
需要注意的是，庆久建筑成立5年来，实缴注册资本0元，社保缴纳人数0人。2020年华源控股购置亨通光电数云网智产业园办公楼并设立华源创新中心，并由此形成装修需求。庆久建筑2020年8月成立，2021年就为公司提供装修服务，服务金额超1600万元。
此外，工商信息显示，昌尊贸易成立于2020年8月，存续期间实缴注册资本0元，社保缴纳人数0人。需要注意的是，昌尊贸易成所属行业为零售业，经营范围也与汽车租赁无关。2024年12月26日，昌尊贸易被注销。
关键人物牵出一家前供应商，关联采购金额存疑
华源控股主营包装产品的研发、生产及销售，金属包装业务是公司最主要收入来源，2025年上半年收入占比超过7成。马口铁为公司金属包装主要原材料，公司表示，与首钢集团等马口铁供应商签订了战略合作协议，获得优惠的采购价格。
苏州展瑞国际贸易有限公司（以下简称：展瑞国际）原为董浩杰100%控制的公司，2020年年报显示，2020年华源控股向展瑞国际采购马口铁及覆膜铁3279.61万元。
而2021年4月补充审议关联交易公告中，华源控股又称，2020年展瑞国际营业收入金额为1500.97万元，远不及当期向华源控股的销售金额。
2021年3月，华源控股参考展瑞国际净资产，作价28.34万元收购董浩杰所持展瑞国际100%股权。2021年4月，公司补充披露上述关联交易，也是这时才开始披露与董浩杰这位关键人物的关系。
华源控股的实控人为李炳兴、陆杏珍及两人之子李志聪。公司公告多以“远亲”来描述董浩杰与李炳兴的关系，但董浩杰与华源控股的关系恐怕并不远。
工商信息显示，“董浩杰”是苏州市宽与州投资合伙企业（有限合伙）（以下简称：苏州宽与州）执行事务合伙人，从2022年8月开始持有65%的合伙份额。
除了华源控股披露的董事会秘书邵娜持有苏州宽与州4.375%份额以外，公司多名员工的名字也出现在苏州宽与州的合伙人名单上，例如公司原审计部经理王艳、原主管会计工作负责人高鹏及原会计机构负责人刘绍林。公司实控人李志聪之妻陆晓晨也与苏州宽与州一名历史合伙人同名。
另外，陆晓晨为上海宽州信息科技有限公司（以下简称：上海宽州）执行董事兼总经理，陆晓晨、李志聪分别持有上海宽州99%、1%股份。据工商信息，上海宽州与苏州宽与州曾使用同一部电话办公。
实控人家族处罚缠身，还曾牵涉内幕交易
在此次李志聪收到深交所监管函以前，实控人家族曾被交易所采取监管措施。
2022年1月，李志聪、李炳兴、陆杏珍因未在持股比例变动5%时，及时编制权益变动报告书、履行相应的信息披露义务，被深交所出具监管函。
此外，公司实控人李炳兴还牵涉内幕交易。
据多家媒体报道，2024年12月，王芳因涉嫌内幕交易“华源控股”股票，被大连证监局处以200万元罚款。经调查，王芳与李炳兴在华源控股共事多年。2023年7月20日，王芳与李炳兴通话，7月28日、31日和8月3日两人相约会面。王芳在7月28日至8月4日用本人账户和他人账户多次买入华源控股股份。
大连证监局认为，王芳与李炳兴在内幕交易敏感期内频繁联络接触。2023年7月底，王芳使用本人账户以及他人账户在敏感期内放量买入“华源控股”，买入意愿坚决，形成内幕交易。