建艺集团:2023年亏损5.63亿元
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中证智能财讯 建艺集团(002789)4月30日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入62.00亿元,同比增长186.32%;归母净利润亏损5.63亿元,上年同期盈利1117.02万元;扣非净利润亏损6.02亿元,上年同期亏损1.63亿元;经营活动产生的现金流量净额为-3.89亿元,上年同期为-1.10亿元;报告期内,建艺集团基本每股收益为-3.53元,加权平均净资产收益率为-1356.96%。
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以4月29日收盘价计算,建艺集团目前市盈率(TTM)约为-2.6倍,市净率(LF)约为46.41倍,市销率(TTM)约为0.24倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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数据统计显示,建艺集团近三年营业总收入复合增长率为39.80%,在装修装饰Ⅲ行业已披露2023年数据的24家公司中排名第2。近三年净利润复合年增长率为-375.43%,排名24/24。
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分产品来看,2023年公司主营业务中,建筑工程收入46.02亿元,同比增长3831.12%,占营业收入的74.23%;装饰工程收入11.81亿元,同比下降34.33%,占营业收入的19.04%;新能源业务收入1.43亿元,同比增长21.66%,占营业收入的2.30%。
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截至2023年末,公司员工总数为2174人,人均创收285.21万元,人均创利-25.91万元,人均薪酬19.75万元,较上年同期分别变化211.47%、-5585.00%、249.26%。
2023年,公司毛利率为12.06%,同比下降5.14个百分点;净利率为-8.51%,较上年同期下降9.00个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为6.58%,同比下降16.24个百分点,环比下降8.30个百分点;净利率为-23.12%,较上年同期下降21.28个百分点,较上一季度下降24.25个百分点。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额22.11亿元,占总销售金额比例为35.65%,公司前五名供应商合计采购金额8.89亿元,占年度采购总额比例为16.30%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-1356.96%,较上年同期下降1364.40个百分点;公司2023年投入资本回报率为-15.19%,较上年同期下降22.05个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为-3.89亿元,同比减少2.78亿元,主要系报告期支付历史费用较多,以及建星建造纳入合并所致;筹资活动现金流净额7.04亿元,同比增加2197.35万元;投资活动现金流净额-1.84亿元,上年同期为-2.14亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-13.25亿元,上年同期为19.79亿元。
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2023年,公司营业收入现金比为95.93%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.65次,上年同期为0.35次(2022年行业平均值为0.45次,公司位居同行业18/26);固定资产周转率为10.07次,上年同期为5.78次(2022年行业平均值为12.90次,公司位居同行业16/26);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.73次、26.43次。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司合同资产较上年末增加42.65%,占公司总资产比重上升4.06个百分点;应收账款较上年末增加4.51%,占公司总资产比重下降2.80个百分点;无形资产较上年末减少12.68%,占公司总资产比重下降0.84个百分点;存货较上年末增加51.84%,占公司总资产比重上升0.63个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司其他应付款(含利息和股利)较上年末减少59.18%,占公司总资产比重下降10.59个百分点;短期借款较上年末增加103.29%,占公司总资产比重上升5.62个百分点,主要系报告期内银行短期借款及未到期票据贴现增加;应付账款较上年末增加15.12%,占公司总资产比重上升1.02个百分点;长期借款较上年末增加186.97%,占公司总资产比重上升3.03个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为2.49亿元,占净资产的787.12%。根据财报,公司本期没有计提存货跌价准备。
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2023年全年,公司研发投入金额为2.03亿元,同比增长210.58%;研发投入占营业收入比例为3.27%,相比上年同期上升0.25个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
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2023年,建艺集团的商誉达到3.28亿元,相当于同期公司净资产3161.04万元的1036.08%。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为97.45%,相比上年末上升0.96个百分点;有息资产负债率为23.43%,相比上年末上升11.25个百分点。
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2023年,公司流动比率为0.81,速动比率为0.78。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为平安资产-工商银行-如意32号资产管理产品,取代了三季度末的中信证券股份有限公司。在具体持股比例上,李红杰、平安资管-工商银行-平安资产鑫享27号资产管理产品、高丽丽、信誉持股有所上升。
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筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.24万户,较三季度末下降了158户,降幅1.25%;户均持股市值由三季度末的18.67万元下降至17.67万元,降幅为5.36%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。