瑞尔特:2023年净利润同比增长3.59% 拟10派2.5元

查股网  2024-04-23 01:00  瑞尔特(002790)个股分析

中证智能财讯 瑞尔特(002790)4月23日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入21.84亿元,同比增长11.47%;归母净利润2.19亿元,同比增长3.59%;扣非净利润2.00亿元,同比增长3.83%;经营活动产生的现金流量净额为4.36亿元,同比增长20.08%;报告期内,瑞尔特基本每股收益为0.53元,加权平均净资产收益率为10.97%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派2.5元(含税)。

以4月22日收盘价计算,瑞尔特目前市盈率(TTM)约为21.28倍,市净率(LF)约为2.24倍,市销率(TTM)约为2.13倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,瑞尔特近三年营业总收入复合增长率为19.37%,在家居用品行业已披露2023年数据的31家公司中排名第5。近三年净利润复合年增长率为24.01%,排名5/31。

资料显示,公司主要从事生产、研发、销售卫浴空间和家庭水系统相关解决方案。

分产品来看,2023年公司主营业务中,智能座便器及盖板收入12.66亿元,同比增长25.90%,占营业收入的57.96%;水箱及配件收入6.20亿元,同比下降13.65%,占营业收入的28.38%;同层排水系统产品收入2.10亿元,同比增长17.72%,占营业收入的9.59%。

截至2023年末,公司员工总数为3521人,人均创收62.04万元,人均创利6.21万元,人均薪酬12.51万元,较上年同期分别变化2.23%、-5.00%、0.77%。

2023年,公司毛利率为29.53%,同比上升4.72个百分点;净利率为9.85%,较上年同期下降0.77个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为32.02%,同比上升9.37个百分点,环比上升2.48个百分点;净利率为6.45%,较上年同期下降3.27个百分点,较上一季度下降4.35个百分点。

分产品看,智能座便器及盖板、水箱及配件、同层排水系统产品2023年毛利率分别为30.12%、25.80%、34.87%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额6.66亿元,占总销售金额比例为30.50%,公司前五名供应商合计采购金额2.75亿元,占年度采购总额比例为22.61%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为10.97%,较上年同期下降0.47个百分点;公司2023年投入资本回报率为10.05%,较上年同期下降0.91个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为4.36亿元,同比增长20.08%;筹资活动现金流净额-9338.49万元,同比减少4615.64万元;投资活动现金流净额-3.16亿元,上年同期为-2.6亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为7587.62万元,相比上年同期下降33.69%。

2023年,公司营业收入现金比为115.61%,净现比为199.64%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.85次,上年同期为0.84次(2022年行业平均值为0.67次,公司位居同行业21/70);固定资产周转率为4.32次,上年同期为4.15次(2022年行业平均值为2.89次,公司位居同行业19/70);公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.95次、4.58次。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司交易性金融资产较上年末增加47.22%,占公司总资产比重上升5.44个百分点;应收账款较上年末减少14.91%,占公司总资产比重下降3.77个百分点;固定资产较上年末减少2.72%,占公司总资产比重下降2.57个百分点;应收款项融资较上年末减少60.32%,占公司总资产比重下降2.34个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司合同负债较上年末增加169.67%,占公司总资产比重上升2.13个百分点;应付账款较上年末增加11.59%,占公司总资产比重上升0.08个百分点;应付职工薪酬较上年末增加20.28%,占公司总资产比重上升0.24个百分点;其他流动负债较上年末增加43.04%,占公司总资产比重上升0.29个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为3.69亿元,占净资产的17.73%,较上年末增加6546.04万元。其中,存货跌价准备为909.87万元,计提比例为2.41%。

2023年全年,公司研发投入金额为9114.50万元,同比增长9.90%;研发投入占营业收入比例为4.17%,相比上年同期下降0.06个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

资料显示,截至2024年3月31日,公司及其全资子公司拥有1834项专利权,其中包括发明专利135项(含美国发明专利12项,欧洲发明专利2项)。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为23.20%,相比上年末上升2.41个百分点;有息资产负债率为1.15%,相比上年末下降0.11个百分点。

2023年,公司流动比率为3.96,速动比率为3.26。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,持股最多的为中欧价值发现股票型证券投资基金,占比3.27%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上,中欧价值发现股票型证券投资基金持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.05万户,较三季度末增长了710户,增幅7.27%;户均持股市值由三季度末的53.63万元下降至41.62万元,降幅为22.39%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。