江南水务溢价“救场” 成为江阴银行第一大股东

财联社1月15日讯（记者 武超）江阴银行（002807.SZ）、江南水务（601199.SH）今日晚间相继发布公告，江南水务已通过可转债转股的方式，成为江阴银行的第一大股东。业内人士向财联社记者表示，在银行股二级市场低迷的背景下，江南水务积极购入可转债、并溢价转股增持股份，有利于提高市场预期。

根据公告称，1月15日，江阴银行收到江南水务的通知，江南水务将其持有的561.6052万张可转债转为该行A股普通股，转股股数约1.42亿股。

本次转股前，江南水务未持有江阴银行普通股；本次转股后，江南水务持有江阴银行普通股1.42亿股，占江阴银行总股本6.13%，成为江阴银行主要股东并且为第一大股东。

江阴银行在公告中表示，本次权益变动属于可转债转股，并未触及要约收购，也不会改变江阴银行无控股股东、实际控制人的情况。同时，江阴银行已收到《国家金融监督管理总局无锡监管分局关于江苏江南水务股份有限公司股东资格的批复》（锡金复﹝2024﹞8号），江南水务成为江阴银行主要股东符合相关规定。

公开资料显示，江阴银行是全国三家股份制改革试点单位，于2001年成立，其前身为江阴市信用合作社联合社，并于2016年登录深交所，成为了全国首家登陆A股市场的农商银行。

江南水务成立于2003年，于2011年登陆上交所。其实控人为江阴市公有资产经营有限公司，背后系江阴市人民政府国有资产监督管理办公室。

财联社记者关注到，江阴银行的股权结构较为分散，在江南水务转股前，截至2023年9月30，前十大股东持股比例均不高于5%，单个股东的最高持股比例仅为4.18%。

江南水务还专门出具了《关于避免与上市公司同业竞争的承诺函》、《关于减少和规范与上市公司关联交易的承诺函》，表示在作为上市公司江阴银行股东的期间，将避免与上市公司产生同业竞争，将尽量减少并规范管理与上市公司之间的关联交易。

本次涉及的可转债“江银转债”，系江阴银行于2018年1月26日公开发行了 2000 万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额20亿元，初始转股价格为9.16元/股。江银转债将于2024年1月26日到期，转股价现为3.96元/股，截至2023年9月30日，剩余尚未转股债券面值约为17.58亿元，占江银转债发行总额的比例为87.90%。

业内人士向财联社记者表示，“江银转债”即将面临转债期满，且转股率过低，如果正常到期，发行方需要兑付到期本息，这将给江阴银行带来一定的资金压力。目前，江银转债的转股3.96元/股，较初始的9.16元/股已经下修，但江银转债近期以来一直在105元/张以上、要高于面值，且江阴银行股价1月均值为3.65元/股，这意味着，江南水务买入江银转债再转股，要支付一定的溢价率。江南水务此举，思路主要是看中成为江阴银行的大股东后，可以为双方带来更多的发展机遇。

根据江南水务此前披露，公司通过购买江银转债并实施转股成为江阴银行股东，一方面获取财务投资收益，优化盈利结构，提升全体股东的回报；另一方面可以进一步提升公司实力，开拓公司业务布局，与江阴银行实现资源互补并发挥协同效应，做大做强江南水务。