江阴银行“喜忧参半”的半年报

江阴银行需要尽快调整战略，回归银行业务的本质，加强核心业务的发展。

来源丨华博观察

编辑丨何慧芳

8月16日，江阴银行交出了2025年上半年的成绩单，营收与净利润双增长的光鲜数据，一度使其股价在8月18日高开高走，盘中触及涨停。但拨开这层亮丽的外衣，深入分析这份半年报，会发现投资收益暴增与个贷业务失速并存，背后隐藏着诸多值得警惕的问题。

01

投资收益暴增

江阴银行上半年投资净收益高达8.82亿元，半年时间就超越了2024年全年的8.78亿元，在营业收入中的占比也从2024年末的22.16%跃升至2025年半年末的36.72% 。这一成绩看似亮眼，实则潜藏危机。

这种投资收益的爆发式增长，很大程度上是“特殊操作”的结果。参考2025年一季度情况，该行一季度投资收益大增143.6%，主要系当期债权投资处置收益增加，是将非短期持有债券集中卖出兑现收益，有“吃老底”之嫌。虽然短期内业绩数据好看了，但从长期来看，这无疑是在透支未来的投资收益。当可处置的资产逐渐减少，后续投资收益的增长将难以为继。一旦投资市场环境发生变化，例如债券市场出现持续下跌，江阴银行很可能面临投资收益大幅缩水的风险，届时业绩将受到严重冲击。

投资收益的过度依赖，也反映出江阴银行在主营业务发展上的乏力。银行的核心业务应该是存贷款等传统业务，稳定的利息净收入才是银行盈利的基石。而如今投资收益占比过高，使得银行盈利结构失衡，抗风险能力减弱。一旦投资业务出现问题，银行很难依靠其他业务来支撑业绩。

02

个贷业务失速

江阴银行个人贷款业务的表现则令人担忧。从2023年6月末的229.76亿元，到2024年同期的216.7亿元，再到2025年上半年的205.07亿元，个人贷款规模连续两年缩水。同时，个贷利息收入也明显负增长，2024年上半年个贷利息收入为5.17亿元，2025年上半年仅为4.22亿元，同比减少9503万元，降幅达18.37%。

个贷业务的萎缩，首先会影响银行的盈利能力。在净息差不断缩小的情况下，贷款规模的下降直接导致利息收入减少，这对银行的利润增长构成了巨大挑战。个贷业务的持续下滑，也反映出银行在零售市场拓展方面的失败，可能意味着银行在产品创新、客户服务、市场竞争力等方面存在严重不足。如果不能及时扭转这一局面，不仅会失去个人客户市场，还可能影响到银行在其他业务领域的发展，降低银行在市场中的整体地位。

对于地处东南沿海发达县域的江阴银行来说，小微业务、个贷业务本应是其强项。如今却出现这样的下滑趋势，这背后的原因值得深入探究。是市场竞争过于激烈，还是自身业务策略出现偏差？是产品不符合客户需求，还是风险控制过于严格导致优质客户流失？这些问题都亟待江阴银行去解决。

03

业务结构失衡

除了投资收益与个贷业务的问题，江阴银行的整体业务结构也存在失衡风险。在营业收入的三大构成中，利息净收入同比略降0.23%，手续费及佣金净收入同比下滑35.18%，过度依赖投资收益来支撑营收增长，这种结构显然是不健康的。

利息净收入是银行最稳定的收入来源，其微降虽然幅度不大，但反映出银行在存贷款业务上的竞争力不足。在当前市场环境下，银行需要通过优化存贷款结构、降低负债成本、提高资产质量等方式来提升利息净收入。手续费及佣金净收入的大幅下滑，也表明银行在中间业务发展上遭遇瓶颈，未能有效拓展多元化的收入渠道。

业务结构的失衡，使得江阴银行在面对市场波动时更加脆弱。一旦投资市场出现不利变化，或者宏观经济环境恶化导致贷款违约率上升，银行的业绩将受到严重影响。从长期来看，这种失衡的业务结构也不利于银行的可持续发展，难以满足股东和监管机构对银行稳健经营的要求。

04

回归主业，优化结构

面对这些问题，江阴银行需要尽快调整战略，回归银行业务的本质，加强核心业务的发展。

在投资业务方面，应摒弃短期投机行为，制定长期稳健的投资策略。合理配置资产，降低对债券处置收益的依赖，注重投资组合的稳定性和可持续性。加强对投资风险的管控，提高风险识别和应对能力，避免因投资失误而造成重大损失。

对于个贷业务，要深入分析业务下滑的原因，针对性地进行改进。加大产品创新力度，开发符合市场需求的个人信贷产品，如针对年轻消费者的消费信贷产品、针对小微企业主的经营性贷款产品等。提升客户服务水平，简化贷款流程，提高审批效率，增强客户粘性。加强风险管理，在控制风险的前提下，适度放宽信贷政策，积极拓展优质客户群体。

在整体业务结构方面，要着力提升利息净收入和手续费及佣金净收入。通过优化存款结构，降低存款成本，提高贷款定价能力，扩大贷款规模，提升利息净收入。积极拓展中间业务，如发展财富管理、支付结算、代理销售等业务，增加手续费及佣金收入来源，实现收入结构的多元化。