红墙股份:2023年净利同比下降4.93% 拟10派1.5元

查股网  2024-04-24 21:01  红墙股份(002809)个股分析

中证智能财讯 红墙股份(002809)4月25日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入7.61亿元,同比下降18.93%;归母净利润8551.38万元,同比下降4.93%;扣非净利润7613.08万元,同比增长21.13%;经营活动产生的现金流量净额为1.58亿元,同比增长24.18%;报告期内,红墙股份基本每股收益为0.41元,加权平均净资产收益率为5.45%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1.5元(含税)。

以4月24日收盘价计算,红墙股份目前市盈率(TTM)约为19.03倍,市净率(LF)约为0.99倍,市销率(TTM)约为2.14倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,红墙股份近三年营业总收入复合增长率为-17.12%,在其他化学制品行业已披露2023年数据的47家公司中排名第47。近三年净利润复合年增长率为-15.50%,排名30/47。

分产品来看,2023年公司主营业务中,聚羧酸系外加剂收入7.12亿元,同比下降13.25%,占营业收入的93.54%;萘系外加剂收入0.38亿元,同比下降54.41%,占营业收入的4.97%;涂料收入0.02亿元,同比增长319.15%,占营业收入的0.25%。

截至2023年末,公司员工总数为643人,人均创收118.32万元,人均创利13.30万元,人均薪酬18.77万元,较上年同期分别变化-10.10%、5.42%、-6.16%。

2023年,公司毛利率为32.89%,同比上升5.02个百分点;净利率为11.24%,较上年同期上升1.65个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为37.22%,同比上升6.48个百分点,环比上升6.49个百分点;净利率为10.39%,较上年同期下降0.70个百分点,较上一季度上升2.51个百分点。

分产品看,聚羧酸系外加剂、萘系外加剂、涂料2023年毛利率分别为33.90%、12.31%、25.75%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额1.11亿元,占总销售金额比例为14.60%,公司前五名供应商合计采购金额2.98亿元,占年度采购总额比例为72.25%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为5.45%,较上年同期下降0.65个百分点;公司2023年投入资本回报率为4.36%,较上年同期下降0.95个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为1.58亿元,同比增长24.18%;筹资活动现金流净额4.66亿元,同比增加6.60亿元;投资活动现金流净额-3.33亿元,上年同期为-9774.59万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-1.40亿元,上年同期为0.55亿元。

2023年,公司营业收入现金比为124.75%,净现比为185.12%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.34次,上年同期为0.42次(2022年行业平均值为0.67次,公司位居同行业60/74);固定资产周转率为5.12次,上年同期为5.48次(2022年行业平均值为3.43次,公司位居同行业20/74);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.03次、8.54次。

2023年,公司期间费用为1.58亿元,较上年同期减少2352.44万元;但期间费用率为20.80%,较上年同期上升1.43个百分点。其中,销售费用同比下降18.12%,管理费用同比下降15.52%,研发费用同比增长8.14%,财务费用由去年同期的100.36万元变为-144.17万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司在建工程较上年末增加301.40%,占公司总资产比重上升13.70个百分点;应收账款较上年末减少15.14%,占公司总资产比重下降11.97个百分点;货币资金较上年末增加95.23%,占公司总资产比重上升9.21个百分点;应收款项融资较上年末减少19.99%,占公司总资产比重下降4.48个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司长期借款较上年末增加222.22%,占公司总资产比重上升7.03个百分点;应付票据较上年末减少53.40%,占公司总资产比重下降8.23个百分点;应付账款较上年末增加107.85%,占公司总资产比重上升1.15个百分点;其他流动负债较上年末减少56.26%,占公司总资产比重下降0.38个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为5463.3万元,占净资产的3.31%。根据财报,公司本期没有计提存货跌价准备。

2023年全年,公司研发投入金额为4136.82万元,同比增长8.14%;研发投入占营业收入比例为5.44%,相比上年同期上升1.36个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为32.31%,相比上年末上升7.84个百分点;有息资产负债率为22.12%,相比上年末上升16.08个百分点。

2023年,公司流动比率为6.50,速动比率为6.29。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为华泰金融控股(香港)有限公司-中国动力基金、BARCLAYS BANK PLC、光大保德信量化核心证券投资基金,取代了三季度末的侯福妹、国金量化精选混合型证券投资基金、徐克怀。在具体持股比例上,MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.持股有所上升,国金量化多因子股票型证券投资基金持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.78万户,较三季度末下降了722户,降幅3.89%;户均持股市值由三季度末的12.57万元上升至12.84万元,增幅为2.15%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。