视源股份：2024年上半年净利润4.95亿元同比下降17.82%

查股网 2024-08-26 22:39 视源股份(002841)个股分析

中证智能财讯视源股份（002841）8月27日披露2024年半年度报告。2024年上半年，公司实现营业收入101.2亿元，同比增长21.38%；归母净利润4.95亿元，同比下降17.82%；扣非净利润4.7亿元，同比增长1.48%；经营活动产生的现金流量净额为-2.51亿元，上年同期为1.6亿元；报告期内，视源股份基本每股收益为0.71元，加权平均净资产收益率为3.93%。

以8月26日收盘价计算，视源股份目前市盈率（TTM）约为15.66倍，市净率（LF）约为1.6倍，市销率（TTM）约为0.9倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入56.25亿元，同比增长22.81%，环比增长25.16%；归母净利润3.17亿元，同比下降0.55%，环比增长77.44%；扣非净利润3.28亿元，同比增长30.53%，环比增长131.05%。

资料显示，公司是一家以显示、交互控制和连接技术为核心的智能电子产品及解决方案提供商。

分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，交互智能平板收入34.47亿元，同比增长24.65%，占营业收入的34.06%；液晶显示主控板卡收入33.25亿元，同比增长11.18%，占营业收入的32.85%；家用电器控制器收入8.03亿元，同比增长59.53%，占营业收入的7.94%。

2024年上半年，公司毛利率为22.26%，同比下降6.05个百分点；净利率为4.98%，较上年同期下降2.24个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为22.54%，同比下降5.16个百分点，环比上升0.63个百分点；净利率为5.59%，较上年同期下降1.30个百分点，较上一季度上升1.36个百分点。

分产品看，交互智能平板、液晶显示主控板卡、家用电器控制器2024年上半年毛利率分别为24.47%、14.66%、16.26%。

数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为3.93%，较上年同期下降0.97个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为2.45%，较上年同期下降0.90个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为-2.51亿元，同比减少4.11亿元，主要系报告期内为应对价格上涨，增加原材料策略备货，以及为应对旺季交付增加产成品备货所致；筹资活动现金流净额-4.59亿元，同比减少1.64亿元，主要系报告期偿付信用证贴现所致；投资活动现金流净额-7.16亿元，上年同期为9.79亿元，主要系报告期内购买且未到期理财产品增加所致。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为2.79亿元，相比上年同期下降78.78%。

2024年上半年，公司营业收入现金比为112.98%，净现比为-50.72%。

营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.45次，上年同期为0.40次（2023年上半年行业平均值为0.29次，公司位居同行业24/95）；固定资产周转率为4.86次，上年同期为4.57次（2023年上半年行业平均值为1.77次，公司位居同行业14/95）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为27.62次、2.64次。

2024年上半年，公司期间费用为17.71亿元，较上年同期减少190.96万元；期间费用率为17.50%，较上年同期下降3.76个百分点。其中，销售费用同比下降17.28%，管理费用同比增长4.0%，研发费用同比增长10.53%，财务费用由去年同期的-9684.01万元变为-6258.23万元。

资料显示，财务费用的变动主要因为本期利息收入减少及汇率变动。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司货币资金较上年末减少30.59%，占公司总资产比重下降7.47个百分点；存货较上年末增加66.72%，占公司总资产比重上升5.89个百分点；债权投资合计较上年末增加46.36%，占公司总资产比重上升4.40个百分点；交易性金融资产较上年末减少74.80%，占公司总资产比重下降2.77个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司应付账款较上年末增加43.08%，占公司总资产比重上升4.76个百分点；长期借款较上年末增加146.61%，占公司总资产比重上升1.24个百分点；应付职工薪酬较上年末减少42.17%，占公司总资产比重下降1.04个百分点；短期借款较上年末增加4.92%，占公司总资产比重下降0.12个百分点。