$同兴达(SZ002845)$ # 同兴达 ，Q2预告净利润强势扭转大超预期！先进封装+面板产业链业绩最好的公司#看点：...

$同兴达(SZ002845)$ #同兴达，Q2预告净利润强势扭转大超预期！先进封装+面板产业链业绩最好的公司

#看点：日月光影子股，先进封装赋能+景气复苏共舞。7.14发布业绩预告，23H1归母净利润800-1000万元，扣非亏损1500-2000万元，考虑到23Q1归母和扣非分别亏损6500/8000万元，#23Q2公司归母净利润和扣非分别为+7400/6300万元，大超市场预期。经营因素方面：显示模组跟随面板行业底部呈现反转趋势，先进封装渐入佳境。

#公司目前业务结构： 80%收入来自显示模组，显示模组已跟随面板/驱动呈现底部向上趋势，5/6月出货相对Q1低点已近翻倍，#对部分客户报价开启提价。

#和日月光合作驱动IC，公司在去年开始投资先进封装项目，技术源自日月光纯正班底，23年4月成功量产。目前昆山一期产能约2万片12寸/月，满产对应6亿元，产能已被客户全部订完！昆山1+2期合计约12亿元产值，2亿元净利润，相当于#汇成股份22年净利润2倍以上，#颀中科技22年净利润的70%。未来同兴达在驱动芯片封装领域有机会成为规模最大的玩家之一，而短期#汇成、晶合集成、颀中 等对于DDIC订单的表述无疑是板块需求向上的定心丸。

短期看，公司在5.25互动平台表述已与全球头部驱动IC设计公司签署战略合作，后续客户导入积极值得期待。

#先进封装能达到日月光几成水平？ 公司chiplet已在日月光和自研团队完成储备，可配套未来客户需求，再往后可期待与日月光在更多层面完成融合

#公司远期利润测算： 消费电子4亿+先进封装2亿=6亿元，对应当前pe不到10。若消费电子回到满稼动率，利润具备上修弹性。

华西电子胡杨