科达利:2024年上半年净利润6.48亿元 同比增长27.38%

查股网  2024-08-16 19:46  科达利(002850)个股分析

中证智能财讯 科达利(002850)8月17日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入54.46亿元,同比增长10.75%;归母净利润6.48亿元,同比增长27.38%;扣非净利润6.28亿元,同比增长26.68%;经营活动产生的现金流量净额为19.21亿元,同比增长234.76%;报告期内,科达利基本每股收益为2.4元,加权平均净资产收益率为5.99%。

公告称,公司营业收入变化主要由于本期订单相对增加,销售增加。

以8月16日收盘价计算,科达利目前市盈率(TTM)约为14.35倍,市净率(LF)约为1.78倍,市销率(TTM)约为1.74倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

根据半年报,公司第二季度实现营业总收入29.37亿元,同比增长13.36%,环比增长17.09%;归母净利润3.4亿元,同比增长27.03%,环比增长10.02%。

资料显示,公司是一家电池精密结构件和汽车结构件研发及制造企业。

分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,锂电池结构件收入52.42亿元,同比增长11.62%,占营业收入的96.26%;汽车结构件收入1.94亿元,同比下降6.46%,占营业收入的3.56%。

2024年上半年,公司毛利率为23.06%,同比上升0.05个百分点;净利率为11.87%,较上年同期上升1.43个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为23.82%,同比上升0.02个百分点,环比上升1.64个百分点;净利率为11.51%,较上年同期上升1.16个百分点,较上一季度下降0.79个百分点。

分产品看,锂电池结构件、汽车结构件2024年上半年毛利率分别为23.61%、7.36%。

盈利能力方面, 2024年半年度公司加权平均净资产收益率为5.99%,同比下降2.48个百分点。公司2024年上半年投入资本回报率为5.32%,较上年同期下降0.49个百分点。

2024年上半年,公司经营活动现金流净额为19.21亿元,同比增长234.76%;筹资活动现金流净额-8.35亿元,同比减少2.51亿元;投资活动现金流净额-8.20亿元,上年同期为-12.48亿元。

进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为8.27亿元,上年同期为-8.99亿元。

2024年上半年,公司营业收入现金比为117.56%,净现比为296.40%。

营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.32次,上年同期为0.36次(2023年上半年行业平均值为0.26次,公司位居同行业5/32);固定资产周转率为0.82次,上年同期为0.91次(2023年上半年行业平均值为1.18次,公司位居同行业22/32);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.02次、4.61次。

2024年上半年,公司期间费用为4.96亿元,较上年同期增加3504.34万元;但期间费用率为9.11%,较上年同期下降0.27个百分点。其中,销售费用同比增长8.58%,管理费用同比增长2.61%,研发费用同比增长13.41%,财务费用同比下降13.91%。

资料显示,销售费用的变动主要因为销售增加,职工薪酬、业务招待费等增加;管理费用的变动主要因为公司规模扩大,职工薪酬等增加;财务费用的变动主要因为银行借款利息支出减少。

资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收款项融资较上年末减少19.26%,占公司总资产比重下降3.28个百分点;固定资产较上年末增加5.89%,占公司总资产比重上升2.09个百分点;在建工程较上年末减少44.72%,占公司总资产比重下降2.07个百分点;货币资金较上年末增加17.79%,占公司总资产比重上升1.92个百分点。

负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末减少75.77%,占公司总资产比重下降1.87个百分点,主要系本期银行借款减少;应付票据较上年末增加11.09%,占公司总资产比重上升1.31个百分点;应付账款较上年末减少9.57%,占公司总资产比重下降1.08个百分点,主要系应付设备工程类供应商款项减少;长期递延收益较上年末增加43.01%,占公司总资产比重上升0.65个百分点。

从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为8.97亿元,占净资产的8.33%,较上年末减少2315.33万元。其中,存货跌价准备为1.49亿元,计提比例为14.26%。

在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为37.54%,相比上年末下降1.43个百分点;有息资产负债率为10.02%,相比上年末下降2.38个百分点。

2024年上半年,公司流动比率为1.97,速动比率为1.78。

半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为云南大业盛德企业管理有限公司,取代了一季度末的深圳市宸钜投资有限公司。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司、中欧价值智选回报混合型证券投资基金持股有所上升,励建立、泉果旭源三年持有期混合型证券投资基金、东方新能源汽车主题混合型证券投资基金、励建炬、农银汇理新能源主题灵活配置混合型证券投资基金、华夏人寿保险股份有限公司-自有资金、国投瑞银新能源混合型证券投资基金持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2024年二季度末,公司股东总户数为1.84万户,较一季度末增长了390户,增幅2.16%;户均持股市值由一季度末的122.83万元下降至112.24万元,降幅为8.62%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。