三晖电气:2023年净利同比下降54.34% 拟10派0.36元

查股网  2024-04-19 09:18  三晖电气(002857)个股分析

中证智能财讯 三晖电气(002857)4月19日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入3.26亿元,同比增长67.07%;归母净利润591.12万元,同比下降54.34%;扣非净利润亏损155.56万元,上年同期盈利773.88万元;经营活动产生的现金流量净额为4727.18万元,同比增长4.11%;报告期内,三晖电气基本每股收益为0.05元,加权平均净资产收益率为1.11%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派0.36元(含税)。

报告期内,公司合计非经常性损益为746.68万元,其中计入当期损益的政府补助为335.19万元。

以4月18日收盘价计算,三晖电气目前市盈率(TTM)约为238.84倍,市净率(LF)约为2.66倍,市销率(TTM)约为4.33倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,三晖电气近三年营业总收入复合增长率为15.49%,在电工仪器仪表行业已披露2023年数据的9家公司中排名第4。近三年净利润复合年增长率为-36.81%,排名8/9。

分产品来看,2023年公司主营业务中,电能计量配套产品系列收入1.68亿元,同比增长135.19%,占营业收入的51.38%;储能设备收入0.96亿元,占营业收入的29.57%;电能表标准与校验装置产品系列收入0.58亿元,同比下降43.32%,占营业收入的17.80%。

截至2023年末,公司员工总数为447人,人均创收72.97万元,人均创利1.32万元,人均薪酬11.73万元,较上年同期分别变化42.03%、-61.18%、7.90%。

2023年,公司毛利率为25.00%,同比下降13.00个百分点;净利率为0.39%,较上年同期下降6.24个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为22.10%,同比下降17.42个百分点,环比下降0.41个百分点;净利率为6.05%,较上年同期下降7.40个百分点,较上一季度上升8.76个百分点。

分产品看,电能计量配套产品系列、储能设备、电能表标准与校验装置产品系列2023年毛利率分别为31.54%、4.96%、37.31%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额1.56亿元,占总销售金额比例为47.87%,公司前五名供应商合计采购金额1.28亿元,占年度采购总额比例为53.39%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为1.11%,较上年同期下降1.38个百分点;公司2023年投入资本回报率为-0.04%,较上年同期下降1.72个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为4727.18万元,同比增长4.11%;筹资活动现金流净额-259.48万元,同比减少455.26万元;投资活动现金流净额4034.72万元,上年同期为-4935.52万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为9542.53万元,上年同期为-714.79万元。

2023年,公司营业收入现金比为86.99%,净现比为799.70%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.46次,上年同期为0.30次(2022年行业平均值为0.50次,公司位居同行业12/14);固定资产周转率为2.83次,上年同期为3.07次(2022年行业平均值为4.79次,公司位居同行业13/14);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.62次、4.77次。

2023年,公司期间费用为8284.04万元,较上年同期增加2242.60万元;但期间费用率为25.40%,较上年同期下降5.55个百分点。其中,销售费用同比增长8.0%,管理费用同比增长71.78%,研发费用同比增长64.74%,财务费用由去年同期的-344.64万元变为-199.54万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司交易性金融资产较上年末减少62.21%,占公司总资产比重下降9.32个百分点;货币资金较上年末增加36.06%,占公司总资产比重上升5.85个百分点;固定资产较上年末减少3.87%,占公司总资产比重下降3.29个百分点;应收账款较上年末增加40.39%,占公司总资产比重上升3.03个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末增加142.89%,占公司总资产比重上升11.33个百分点;应交税费较上年末减少41.14%,占公司总资产比重下降1.26个百分点;合同负债较上年末减少25.05%,占公司总资产比重下降0.89个百分点;应付职工薪酬较上年末增加29.29%,占公司总资产比重上升0.18个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为5621.07万元,占净资产的10.6%,较上年末增加991.67万元。其中,存货跌价准备为472.69万元,计提比例为7.76%。

2023年全年,公司研发投入金额为2031.93万元,同比增长64.74%;研发投入占营业收入比例为6.23%,相比上年同期下降0.09个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为31.43%,相比上年末上升11.81个百分点;有息资产负债率为0.27%,相比上年末上升0.27个百分点。

2023年,公司流动比率为2.65,速动比率为2.40。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,持股最多的为上海长耘企业管理合伙企业(有限合伙),占比20.08%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上,杭州诚盈信息科技合伙企业(有限合伙)、中信建投证券股份有限公司持股有所下降。

值得注意的是,根据年报数据,三晖电气15.31%股份处于质押状态。其中,第一大股东上海长耘企业管理合伙企业(有限合伙)质押1213.00万股公司股份,占其全部持股的47.21%。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为7922户,较三季度末增长了2917户,增幅58.28%;户均持股市值由三季度末的48.03万元下降至26.66万元,降幅为44.49%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。