新天药业：拟购买汇伦医药85.12%股权 开启高质量发展医药产业并购之路
2024年3月7日晚，新天药业（002873.SZ）发布了《发行股份购买资产暨关联交易预案》等一系列重大资产重组相关公告。公告称，公司拟将向上海汇伦医药股份有限公司部分股东发行股份购买其持有的汇伦医药85.12%的股权。
2024年3月7日晚，新天药业（002873.SZ）发布了《发行股份购买资产暨关联交易预案》等一系列重大资产重组相关公告。公告称，公司拟将向上海汇伦医药股份有限公司（以下简称“汇伦医药”）部分股东发行股份购买其持有的汇伦医药85.12%的股权。
交易完成后，汇伦医药将成为公司的全资子公司。同时，本次交易不会导致公司控制权发生变化，实际控制人仍为董大伦。
未雨绸缪 布局深远
早在几年前，新天药业便开始筹划布局小分子化药领域。
公开资料显示，自2020年来新天药业通过不断投资或增资汇伦医药的方式，开始关注小分子化药产业的战略投资，并多次参与汇伦医药的投资。截至目前，公司拥有汇伦医药14.88%的股权，为汇伦医药的第二大股东。
政策支持 并购良机
继《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》发布以来，支持上市公司市场化实施资产并购重组已经成为推动上市公司高质量发展的主基调。尤其是在国民经济总量和社会经济水平提升、城镇化以及消费结构升级、人口老龄化程度提高以及消费者健康意识不断增强的大背景下，随着国家医药卫生体系改革逐步深入，我国医药市场整体规模将持续扩大，医药行业正处于黄金发展期，未来发展前景广阔。
专业人士认为，新天药业在此时机，推动实施重大资产重组，筹划将汇伦医药并购纳入全资子公司，不失为医药上市公司做优做强的一次良好机遇，同时也是当下政策红利的检验尺。
资源整合 做优做强
新天药业创建于1995年8月，是一家集新药研发、药品生产及销售为一体的现代化中药制药企业，主要从事妇科类、泌尿系统疾病类及其他病因复杂类疾病用药的中成药产品研究开发、生产与销售，是国家高新技术企业、全国民族特需商品定点生产企业、农业产业化国家重点龙头企业。也是贵州省优质医药上市公司。
据悉，公司自2017年上市后，在建立中长期产业规划与产品集群布局、研发团队能力提升与加快项目推进、产能提升与智能化产线升级、营销全面实现专业化与精细化、财务全面预算管理与业务流程化及规范化管理等方面都取得了巨大变化，公司整体运营能力得到了大幅提升。不仅如此，公司在现代中药产业领域的产品布局也更加完善，主营业务持续稳定发展，已经具备了向“内生式+外延式”双轮驱动发展模式迈进的基本条件，面对行业快速发展的良好机遇与愈加激烈的市场竞争环境，公司亟需通过外延式发展快速提升自身发展力。
而汇伦医药是一家从事高品质化学药物研发、生产及销售的创新型生物医药企业，致力于在免疫炎症、抗肿瘤、心脑血管、妇科、男科等疾病领域创新发展，2022年被评为“上海市科技小巨人企业”“闵行区创新型中小企业”。资料显示，汇伦医药目前已有12个品种获批上市，其中改良型新药1款、独家产品1款、首仿药3款，已上市产品可持续贡献现金流，为其创新升级奠定坚实基础；拥有丰富、差异化且极具市场前景的研发管线，正在研发阶段的1类创新药项目有6个，其中已有3个项目进入临床研究阶段；通过技术创新已获授权专利70余项，其中境内发明专利40余项，境外专利20余项，2021年被评为“上海市知识产权工作示范企业”。根据公告信息，汇伦医药目前已实现规模化生产销售，已具有一定的盈利能力和现金周转能力，其已呈现良好的发展态势。
上述专业人士认为，从汇伦医药的角度看，其具有合理配置的优质资产，本次并购完成后，可依托公司上市平台及良好的公众形象，为其打通资本市场的直接融资渠道，提升商业信用、企业知名度与竞争力，进而促进其产品市场占有率的提升，加快经营发展节奏。
同时，汇伦医药拥有行业领先的产品研发与创新优势，与医药产业的未来发展趋势高度吻合，且与新天的高“临床价值”制药理念也完全契合，这将在极大程度上弥补纯中药企业难以突破的产品研发与创新，将更加突出公司未来作为一家“研发+创新”的综合医药企业的行业及市场特色与优势，增强自身的内生增长力与发展力，并取得应有的行业地位及资本市场高度关注与认可，实现公司及股东价值最大化。
作为贵州省优质医药上市公司，本次重大资产重组一旦实现，通过纳入本次标的公司小分子化药项目的业务与资产，将会给贵州医药产业发展新添有生力量，为贵州省医药产业发展做出应有的贡献。
并购重组 提质发展
对于本次实施并购重组事项，新天药业表示，其将有利于公司打造集中药与化药为一体的综合性医药企业，并进一步整合标的汇伦医药的研发及市场资源，提升公司的综合经营能力及行业影响力，形成现代创新中药+高品质创新化药的业务协同效应，集中各种优势资源，实现各业务板块资源共享、协同发展。
本次交易完成后，预计公司将在短期内快速实现发展规模、运营能力、产业范围、经营资源等方面的大幅增长，促进公司实现跨越式发展。同时，公司的整体发展力也将得到明显提升，将更有利于占据行业领先地位，从而实现做优做强的战略目标。
根据公告信息，截至预案披露日，本次交易相关的审计、评估工作尚未完成，最终交易作价将以独立第三方评估机构出具的评估报告确定的评估值为基础，由交易各方协商确定。