东方嘉盛:2023年净利润同比增长2.76% 拟10转4股派0.85元

查股网  2024-04-26 12:45  东方嘉盛(002889)个股分析

中证智能财讯 东方嘉盛(002889)4月26日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入27.00亿元,同比下降4.61%;归母净利润1.59亿元,同比增长2.76%;扣非净利润1.58亿元,同比增长0.46%;经营活动产生的现金流量净额为2.90亿元,同比下降27.41%;报告期内,东方嘉盛基本每股收益为0.83元,加权平均净资产收益率为7.43%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股转4股派0.85元(含税)。

以4月25日收盘价计算,东方嘉盛目前市盈率(TTM)约为25.14倍,市净率(LF)约为1.81倍,市销率(TTM)约为1.48倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,东方嘉盛近三年营业总收入复合增长率为0.02%,在物流行业已披露2023年数据的37家公司中排名第33。近三年净利润复合年增长率为-6.89%,排名31/37。

资料显示,公司是国内领先的一体化4PL数字供应链服务商,公司始终以客户需求为核心,主要围绕全球知名消费品品牌客户和全球头部电商平台客户,通过前期专业差异化供应链方案咨询及设计,为客户提供一体化供应链服务和产品采购分销交易服务。

截至2023年末,公司员工总数为847人,人均创收318.77万元,人均创利18.76万元,人均薪酬14.83万元,较上年同期分别增长7.89%、16.23%、15.60%。

2023年,公司毛利率为12.73%,同比持平;净利率为6.54%,较上年同期上升0.60个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为8.55%,同比下降7.51个百分点,环比下降7.72个百分点;净利率为0.82%,较上年同期上升1.80个百分点,较上一季度下降3.83个百分点。

分产品看,交易模式、服务模式2023年毛利率分别为7.72%、22.86%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额10.22亿元,占总销售金额比例为37.99%,公司前五名供应商合计采购金额4.45亿元,占年度采购总额比例为18.95%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为7.43%,较上年同期下降0.26个百分点;公司2023年投入资本回报率为4.35%,较上年同期增长0.06个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为2.90亿元,同比下降27.41%;筹资活动现金流净额4125.62万元,同比增加1.71亿元;投资活动现金流净额-3.40亿元,上年同期为-7397.72万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-4503.70万元,上年同期为96068.90万元。

2023年,公司营业收入现金比为1062.63%,净现比为182.40%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.60次,上年同期为0.63次(2022年行业平均值为1.25次,公司位居同行业36/46);固定资产周转率为14.22次,上年同期为14.37次(2022年行业平均值为15.55次,公司位居同行业21/46);公司应收账款周转率、存货周转率分别为7.18次、58.33次。

2023年,公司期间费用为1.26亿元,较上年同期减少1150.96万元;期间费用率为4.68%,较上年同期下降0.19个百分点。其中,销售费用同比下降18.32%,管理费用同比下降11.24%,研发费用同比下降25.18%,财务费用由去年同期的-2803.34万元变为-1682.17万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司其他应收款(含利息和股利)较上年末减少28.14%,占公司总资产比重下降6.42个百分点;预付款项较上年末增加250.85%,占公司总资产比重上升5.41个百分点;在建工程较上年末增加304.64%,占公司总资产比重上升2.85个百分点;交易性金融资产较上年末增加126.91%,占公司总资产比重上升2.81个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末增加18.98%,占公司总资产比重上升3.52个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少80.13%,占公司总资产比重下降3.26个百分点;合同负债较上年末增加136.37%,占公司总资产比重上升1.14个百分点;应付账款较上年末增加23.08%,占公司总资产比重上升0.40个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为4768.21万元,占净资产的2.16%,较上年末增加1481.59万元。其中,存货跌价准备为105.77万元,计提比例为2.17%。

2023年全年,公司研发投入金额为836.07万元,同比下降25.18%;研发投入占营业收入比例为0.31%,相比上年同期下降0.09个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为51.61%,相比上年末上升0.92个百分点;有息资产负债率为43.79%,相比上年末上升0.13个百分点。

2023年,公司流动比率为1.57,速动比率为1.55。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.、UBS AG、J.P.Morgan Securities PLC-自有资金、高盛公司有限责任公司,取代了三季度末的中国国际金融香港资产管理有限公司-CICCFT10(R)、陈小丽、中信里昂资产管理有限公司-客户资金-人民币资金汇入、杜涛。在具体持股比例上,中国国际金融股份有限公司持股有所上升,张列、祁洪娟持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为2.29万户,较三季度末增长了5137户,增幅28.97%;户均持股市值由三季度末的23.48万元下降至21.69万元,降幅为7.62%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。