索菲亚获华西证券买入评级，预测2023年营收为119.76亿元

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10月31日，索菲亚获华西证券买入评级，近一个月索菲亚获得5份研报关注。

研报预计2023年-2025年营收分别为119.76亿元、136.83亿元、157.15亿元；23-25年EPS分别为1.42元、1.63元、1.88元。研报认为，公司持续深化大家居战略，深耕传统经销商渠道，不断整合公司资源，并通过与全国范围内实力较强的装企开展合作较早切入客流渠道，家装、整装渠道迈向高速发展轨道，米兰纳品牌持续拓展，驱动公司业绩同比快速增长，看好索菲亚未来发展空间。考虑到房地产市场处于缓慢恢复期，我们此前调整此前的盈利预测，23-25年营收分别由132.70亿元、153.28亿元、176.38亿元调整至119.76亿元、136.83亿元、157.15亿元；23-25年EPS分别由1.45元、1.71元、2.00元调整至1.42元、1.63元、1.88元，对应2023年10月31日18.03元/股收盘价，PE分别为13/11/10倍。

风险提示：1）原材料成本上涨风险，2）汇率波动风险，3）行业竞争加剧风险，4）新客户开拓不及预期，海运费波动。