新乳业获华西证券买入评级

转自：金融界

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11月2日，新乳业获华西证券买入评级，近一个月新乳业获得6份研报关注。

研报预计23-25年营业收入由115.3/131.9/151.0亿元下调至110.9/126.8/144.9亿元；归母净利润由4.8/6.0/7.5亿元下调至4.5/6.7/8.8亿元；EPS由0.55/0.70/0.87元调整至0.52/0.77/1.02元，2023年11月1日收盘价13.05元对应估值分别25/17/13倍。研报认为，公司Q3业绩超过市场预期，主业维持双位数增长，D2C渠道稳定发力，产品结构+成本下行贡献业绩高速增长，鲜战略坚定实施，中长期结构增长引擎稳定。我们预计全年收入维持双位数增长，利润率提升有望符合预期。继续看好公司五年战略规划下，未来年化双位数预期和利润率提升确定性。

风险提示：宏观经济下行影响消费需求；食品安全问题；旺季需求不及预期；行业内竞争加剧等。