青鸟消防:2023年净利润同比增长15.67% 拟10派3.5元

查股网  2024-03-26 10:38  青鸟消防(002960)个股分析

中证智能财讯 青鸟消防(002960)3月26日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入49.72亿元,同比增长8.02%;归母净利润6.59亿元,同比增长15.67%;扣非净利润6.21亿元,同比增长11.82%;经营活动产生的现金流量净额为6.30亿元,同比增长30.16%;报告期内,青鸟消防基本每股收益为0.8999元,加权平均净资产收益率为10.87%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派3.5元(含税)。

以3月25日收盘价计算,青鸟消防目前市盈率(TTM)约为17.61倍,市净率(LF)约为1.86倍,市销率(TTM)约为2.33倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,青鸟消防近三年营业总收入复合增长率为25.34%,近三年净利润复合年增长率为15.29%。

资料显示,公司自成立以来始终聚焦于消防安全与物联网领域,立足于“一站式”消防安全系统产品的研发、生产和销售。

分产品来看,2023年公司主营业务中,火灾自动报警及联动控制系统收入23.13亿元,同比增长3.85%,占营业收入的46.52%;应急照明与智能疏散系统收入11.12亿元,同比增长7.27%,占营业收入的22.36%;“五小系统”收入5.69亿元,同比增长11.81%,占营业收入的11.45%。

2023年,公司毛利率为38.29%,同比上升1.15个百分点;净利率为14.20%,较上年同期上升1.17个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为37.79%,同比下降0.15个百分点,环比下降3.04个百分点;净利率为13.16%,较上年同期下降0.69个百分点,较上一季度下降3.53个百分点。

分产品看,火灾自动报警及联动控制系统、应急照明与智能疏散系统、“五小系统”2023年毛利率分别为42.77%、26.34%、45.08%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额4.31亿元,占总销售金额比例为8.65%,公司前五名供应商合计采购金额8.17亿元,占年度采购总额比例为30.37%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为10.87%,较上年同期下降3.55个百分点;公司2023年投入资本回报率为10.08%,较上年同期下降1.14个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为6.30亿元,同比增长30.16%;筹资活动现金流净额-4.84亿元,同比减少22.06亿元;投资活动现金流净额-7.22亿元,上年同期为-7.26亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为5.77亿元,上年同期为-3.28亿元。

2023年,公司营业收入现金比为103.70%,净现比为95.55%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.60次,上年同期为0.67次(2022年行业平均值为0.57次,公司位居同行业4/14);固定资产周转率为13.67次,上年同期为13.30次(2022年行业平均值为4.85次,公司位居同行业1/14);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.34次、4.19次。

2023年,公司期间费用为11.24亿元,较上年同期增加1.21亿元;期间费用率为22.61%,较上年同期上升0.81个百分点。其中,销售费用同比增长22.0%,管理费用同比增长12.91%,研发费用同比增长8.81%,财务费用由去年同期的570.19万元变为-4051.53万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司交易性金融资产较上年末减少73.56%,占公司总资产比重下降4.03个百分点;在建工程较上年末增加210.64%,占公司总资产比重上升2.59个百分点;货币资金较上年末减少0.81%,占公司总资产比重下降2.07个百分点;固定资产较上年末增加25.95%,占公司总资产比重上升0.79个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末减少49.62%,占公司总资产比重下降3.36个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加109.10%,占公司总资产比重上升1.56个百分点;应付账款较上年末减少8.53%,占公司总资产比重下降1.23个百分点;应付职工薪酬较上年末增加35.08%,占公司总资产比重上升0.48个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为7.66亿元,占净资产的12.28%,较上年末增加6826.27万元。其中,存货跌价准备为1955.42万元,计提比例为2.49%。

2023年全年,公司研发投入金额为3.05亿元,同比增长19.83%;研发投入占营业收入比例为6.13%,相比上年同期上升0.61个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为19.43%。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为23.55%,相比上年末下降2.08个百分点;有息资产负债率为4.50%,相比上年末下降3.61个百分点。

2023年,公司流动比率为3.70,速动比率为3.27。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为何怀珍,取代了三季度末的陈文佳。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司、陈立军、曾德生持股有所上升,北京北大青鸟环宇科技股份有限公司、中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司、蔡为民、李夜淋、赵勋亮、大家资产-民生银行-大家资产-盛世精选2号集合资产管理产品(第二期)持股有所下降。

值得注意的是,根据年报数据,第一大股东北京北大青鸟环宇科技股份有限公司质押8716.21万股公司股份,占其全部持股的49.67%。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为2.32万户,较三季度末增长了2388户,增幅11.50%;户均持股市值由三季度末的59.12万元下降至45.30万元,降幅为23.38%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。