瑞达期货：2023年营收腰斩 净利同比下降16.95%

中证智能财讯 瑞达期货（002961）3月30日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入9.26亿元，同比下降56.01%；归母净利润2.44亿元，同比下降16.95%；扣非净利润2.29亿元，同比下降26.53%；经营活动产生的现金流量净额为4.70亿元，同比增长79.98%；报告期内，瑞达期货基本每股收益为0.55元，加权平均净资产收益率为9.42%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派2.2元（含税）。

以3月29日收盘价计算，瑞达期货目前市盈率（TTM）约为22.47倍，市净率（LF）约为2.06倍，市销率（TTM）约为5.91倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，瑞达期货近三年营业总收入复合增长率为-11.62%，在多元金融行业已披露2023年数据的10家公司中排名第8。近三年净利润复合年增长率为-0.68%，排名5/10。

年报称，公司从事的主要业务为，期货经纪业务、资产管理业务、期货投资咨询业务，并通过全资子公司分别开展风险管理业务、境外金融服务和公募基金业务。

分产品来看，2023年公司主营业务中，手续费及佣金净收入收入4.39亿元，同比下降10.48%，占营业收入的47.44%；利息净收入收入1.40亿元，同比下降9.78%，占营业收入的15.11%；投资收益(损失以“－”列示)收入1.33亿元，同比增长107.56%，占营业收入的14.41%。

2023年，公司经营活动现金流净额为4.70亿元，同比增长79.98%；筹资活动现金流净额-2.55亿元，同比增加2.77亿元；投资活动现金流净额3.23亿元，上年同期为2.34亿元。

2023年，公司营业收入现金比为483.60%，净现比为192.72%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司应收货币保证金较上年末增加25.12%，占公司总资产比重上升10.17个百分点；应收质押保证金较上年末减少86.62%，占公司总资产比重下降7.80个百分点；货币资金较上年末减少19.61%，占公司总资产比重下降4.92个百分点；金融投资较上年末增加33.71%，占公司总资产比重上升1.02个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付质押保证金较上年末减少86.62%，占公司总资产比重下降7.80个百分点；应付货币保证金较上年末减少11.42%，占公司总资产比重上升0.42个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末增加78.22%，占公司总资产比重上升2.43个百分点；交易性金融负债合计较上年末减少19.59%，占公司总资产比重下降0.45个百分点。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为80.48%，相比上年末下降3.25个百分点；有息资产负债率为5.35%，相比上年末上升0.79个百分点。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为建信中证1000指数增强型发起式证券投资基金、中信证券股份有限公司，取代了三季度末的中国国际金融股份有限公司、万家中证1000指数增强型发起式证券投资基金。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司持股有所上升，厦门中宝进出口贸易有限公司、纯达飞鹰2号私募证券投资基金持股有所下降。

值得注意的是，根据年报数据，瑞达期货10.97%股份处于质押状态。其中，第一大股东福建省瑞达控股有限责任公司质押4880万股公司股份，占其全部持股的14.51%。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为1.81万户，较三季度末增长了158户，增幅0.88%；户均持股市值由三季度末的38.81万元下降至36.56万元，降幅为5.80%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。