苏州银行实控人落定，为何隐忧比利好更刺眼？

首发｜明见局

作者｜周叙

苏州银行近日终于迎来实控人，苏州市财政局通过控股国发集团实现对其掌控。

核心资本补充压力显著

尽管国发集团及其一致行动人已将持股比例提升至15%，但苏州银行核心一级资本充足率的基础仍有待夯实。

数据显示，2024年末该行该指标为9.77%，2025年一季度微升至9.80%，与商业银行11.00%的平均水平存在一定差距。

值得关注的是，近年来该行贷款投放增速持续保持在10%以上，高于行业平均资产扩张节奏。较快的信贷增长往往伴随资本消耗的加速，若未来延续这一发展态势，现有资本水平对业务扩张的支撑能力或将面临考验。

即便大股东持续增持，短期内或可缓解资本压力，但从长期看仍需系统性解决方案以平衡资本补充与业务发展的关系。

盈利结构有待优化，息差收窄

2024年苏州银行实现营收增长3.01%，净利润增长10.16%，但盈利结构中仍存在需要关注的方面。

具体而言，其营收增长一定程度上依赖投资收益等非息收入的贡献，而净利润的较快增长则与信用减值损失同比下降31.56%带来的拨备释放相关，此类增长模式的可持续性需进一步观察。

作为银行业核心收入来源的利息净收入，2024年出现6.81%的同比下滑，背后反映出净息差持续收窄的挑战。

该行2024年净息差为1.38%，较上年下降0.3 个百分点，同时低于银行业1.52%的平均水平。

尽管该行已采取措施压降存款成本但资产端利率下调幅度更大，叠加当前市场环境影响，净息差面临的下行压力尚未缓解，盈利空间或将持续受到挤压。

资产质量潜在风险需关注

苏州银行2024年末不良贷款率为0.83%，处于较低水平，但不良贷款余额的增长已显现出值得警惕的信号。更为关键的是，其关注类、次级类、可疑类贷款迁徙率均呈上升趋势，预示着未来不良贷款及损失类贷款的潜在增长风险正在积累。

该行483.5%的拨备覆盖率虽显示出较强的风险缓冲意愿，但较上年末下降39.27个百分点，且市场对于高拨备背后是否存在历史利润调节的可能性存在关注。若经济环境出现波动导致不良贷款加速暴露，现有拨备能否有效抵御风险，仍需持续观察。

此外，该行前十大存款客户中政府机关及事业单位占比较高，这一存款结构虽体现了地方层面的支持，但若地方财政出现波动可能对其资金稳定性产生一定影响，需关注相关关联度带来的潜在风险。

总体而言，实控人的明确为苏州银行带来了阶段性的稳定发展环境，但资本实力、盈利结构、资产质量等核心领域的优化，仍需通过系统性改革加以推进。

在银行业竞争加剧、净息差持续收窄的行业背景下，苏州银行若能进一步优化业务结构、夯实资本基础，将更有利于其长期稳健发展。

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