侨银股份财务费9924万占利润49% 重启定增减压募资规模缩水至9亿

长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳

前次定增批复失效仅一个月，侨银股份（002973.SZ）重新启动再融资计划。

8月27日晚间，侨银股份发布定增预案，公司拟非公开发行股票数量不超过1.23亿股，募集资金总额不超过9亿元。

长江商报记者注意到，2022年10月，侨银股份曾计划定增募资12亿元，并在2023年7月拿到证监会同意注册批复。由于发行时机等多方面原因，侨银股份的定增一直未能落地。2024年7月，公司12亿元规模的定增批复到期自动失效。

侨银股份此次定增的募资规模与前次相比减少3亿元，整体缩水三成左右，但募投项目未发生变化。

同日，侨银股份发布的业绩报告显示，2024年上半年，公司营业收入和净利润分别为19.46亿元、1.72亿元，同比减少2.63%、13.68%，扣除非经常性损益后的净利润（扣非净利润，下同）1.8亿元，同比增长4.1%。

需要注意的是，随着业务规模的快速增长，侨银股份债务压力加大，财务成本对公司的利润空间造成挤压。2024年上半年，公司财务费用9924.50万元，占公司利润总额的比例为49.26%。

此次侨银股份将使用定增募资中的2.7亿元用于补充流动资金或偿还贷款，以降低财务成本，缓解压力。

前两次募投项目实现效益5.13亿

根据定增预案，侨银股份拟向不超过35名特定对象非公开发行股票数量不超过1.23亿股，募集资金总额不超过9亿元，扣除发行费用后分别投入到“城市大管家”装备集中配置中心项目、智慧城市管理数字化项目、补充流动资金或偿还贷款。

长江商报记者注意到，这是侨银股份前次定增批复失效一个月后，公司再次推出定增计划。

2022年10月，侨银股份推出定增计划，公司拟非公开发行股票数量不超过1.23亿股，募集资金总额不超过12亿元，扣除发行费用后分别投入到“城市大管家”装备集中配置中心项目、智慧城市管理数字化项目、补充流动资金或偿还贷款。

在完成多次问询回复之后，2023年6月，侨银股份此次定增获得深交所审核通过，并在次月拿到证监会注册批复。

然而，侨银股份未能在批复的有效期内实施本次向特定对象发行股票事宜。2024年7月，公司12亿元规模的定增批复到期自动失效。

长江商报记者注意到，最新推出的定增预案中，侨银股份的募资规模相较于前次已减少3亿元，整体缩水三成左右，但募投项目未发生变化。

值得关注的是，筹划定增之前，侨银股份已在A股完成两轮募资。2020年初，侨银股份在A股上市。公司首次公开发行新股4089万股，募集资金总额2.35亿元，扣除相关费用后的募资净额1.89亿元，分别投入到侨银环保城乡环境服务项目、智慧环卫信息化系统平台升级项目。

截至2024年6月末，侨银股份IPO募投项目累计已投入资金1.92亿元（含现金管理产生的理财收益）。其中，侨银环保城乡环 境服务项目累计已实现效益2.77亿元。

此外，2020年11月，侨银股份发行可转债募集资金4.2亿元，扣除相关费用后的募资净额4.11亿元，分别投入到环卫设备资源中心项目、偿还银行贷款项目。

截至2024年6月末，侨银股份前次可转债募投项目累计已投入资金4.11亿元。其中，环卫设备资源中 心项目累计已实现效益2.36亿元。

粗略计算，已经完成的两次募资中，侨银股份的募投项目累计已实现效益5.13亿元。其中，2024上半年实现效益1.07亿元。

负债率67%流动资产过半为应收账款

按照侨银股份的计划，通过此次定增，公司将进一步加强为城市业主一站式解决城市环境管理服务问题的能力，高效提高城市管理作业效率和财政资金使用效率，降低公共服务成本，从而提高公司的市场竞争力，实现公司扩大市场份额的战略目标，进一步提升公司的核心竞争力。

同时，侨银股份还将推广精细化运营管理模式，实现降本增效，助力“城市大管家”战略和城市经营业务发展。

资料显示，侨银股份是中国首家A股上市的城市管理服务企业、行业领军企业。不过，上市已有四年的侨银股份盈利能力提升并不明显。

2020年，上市首年，侨银股份的业绩达到最高，当年公司实现营业收入28.29亿元，同比增长28.87%；净利润和扣非净利润分别为3.76亿元、3.7亿元，同比增长186.03%、197.55%。

此后的2021年至2023年，侨银股份分别实现营业收入33.32亿元、39.55亿元、39.43亿元，同比增长17.77%、18.7%、-0.29%；净利润2.55亿元、3.15亿元、3.17亿元，同比增长-32.08%、23.3%、0.7%；扣非净利润2.49亿元、2.96亿元、3.05亿元，同比增长-32.79%、19.07%、2.97%，呈先降后升趋势。其中，与2020年相比，2023年侨银股份的营业收入、净利润整体增长39.4%、-15.7%。

半年报显示，2024年上半年，侨银股份实现营业收入和净利润分别为19.46亿元、1.72亿元，同比减少2.63%、13.68%，扣非净利润1.8亿元，同比增长4.1%。报告期内，虽然营业收入有所下滑，但公司主营业务毛利率26.22%，同比增长0.34个百分点。

长江商报记者同时注意到，随着公司的快速发展、业务规模的扩大，侨银股份的资金需求量持续增长，负债规模也随之扩大。

截至2024年6月末，侨银股份资产总额79.76亿元，资产负债率67.76%。期末公司应收账款24.34亿元，占总资产和流动资产的比例分别为30.52%、52.56%。有息负债中，短期借款、长期借款、一年内到期的非流动负债、应付债券分别为20.26亿元、7.07亿元、1.93亿元、4.77亿元，但公司账目货币资金仅为2.27亿元。

数据显示，2021年至2024年上半年，侨银股份的财务费用分别为1.07亿元、1.55亿元、1.9亿元、9924.50万元，占公司利润总额的比例为35.52%、44.29%、53.62%、49.26%。特别是2022年以来，侨银股份的财务成本快速增长，加速吞噬了公司利润空间。

按照计划，此次侨银股份将使用定增募资中的2.7亿元用于补充流动资金或偿还贷款，侨银股份同时表示，本次资金注入将降低公司综合财务成本，提高整体盈利能力。

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