雷赛智能:2023年净利润同比下降37.10% 拟10派1.2元
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中证智能财讯 雷赛智能(002979)4月26日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入14.15亿元,同比增长5.79%;归母净利润1.39亿元,同比下降37.10%;扣非净利润1.24亿元,同比下降4.36%;经营活动产生的现金流量净额为8758.11万元,同比下降59.39%;报告期内,雷赛智能基本每股收益为0.45元,加权平均净资产收益率为11.05%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1.2元(含税)。
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以4月25日收盘价计算,雷赛智能目前市盈率(TTM)约为39.02倍,市净率(LF)约为4.1倍,市销率(TTM)约为3.82倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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数据统计显示,雷赛智能近三年营业总收入复合增长率为14.36%,在机器人行业已披露2023年数据的12家公司中排名第4。近三年净利润复合年增长率为-7.66%,排名7/12。
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分产品来看,2023年公司主营业务中,步进系统类收入6.61亿元,占营业收入的46.70%;伺服系统类收入5.34亿元,占营业收入的37.73%;控制技术类收入1.77亿元,占营业收入的12.53%。
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截至2023年末,公司员工总数为1435人,人均创收98.63万元,人均创利9.66万元,人均薪酬25.24万元,较上年同期分别变化-7.85%、-45.21%、0.00%。
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2023年,公司毛利率为38.25%,同比上升0.68个百分点;净利率为9.80%,较上年同期下降7.04个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为40.99%,同比上升8.58个百分点,环比上升4.69个百分点;净利率为12.54%,较上年同期上升7.91个百分点,较上一季度上升7.48个百分点。
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分产品看,步进系统类、伺服系统类、控制技术类2023年毛利率分别为39.43%、28.48%、67.75%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额1.31亿元,占总销售金额比例为9.25%,公司前五名供应商合计采购金额1.70亿元,占年度采购总额比例为22.50%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为11.05%,较上年同期下降8.02个百分点;公司2023年投入资本回报率为8.10%,较上年同期下降7.91个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为8758.11万元,同比下降59.39%;筹资活动现金流净额-8931.28万元,同比减少1.97亿元;投资活动现金流净额-7651.57万元,上年同期为-1.14亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-1.42亿元,上年同期为2.80亿元。
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2023年,公司营业收入现金比为98.62%,净现比为63.20%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.63次,上年同期为0.70次(2022年行业平均值为0.45次,公司位居同行业4/22);固定资产周转率为3.40次,上年同期为5.33次(2022年行业平均值为5.61次,公司位居同行业11/22);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.84次、2.04次。
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2023年,公司期间费用为4.32亿元,较上年同期增加6236.54万元;期间费用率为30.54%,较上年同期上升2.89个百分点。其中,销售费用同比增长23.91%,管理费用同比下降7.92%,研发费用同比增长28.91%,财务费用同比下降54.71%。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司其他流动资产较上年末增加1484.57%,占公司总资产比重上升4.79个百分点;货币资金较上年末减少18.97%,占公司总资产比重下降4.61个百分点;存货较上年末增加17.20%,占公司总资产比重上升2.08个百分点;其他应收款(含利息和股利)较上年末减少84.10%,占公司总资产比重下降1.51个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末增加217.76%,占公司总资产比重上升5.15个百分点;应付票据较上年末减少45.85%,占公司总资产比重下降3.76个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少56.47%,占公司总资产比重下降3.48个百分点;长期借款较上年末减少25.44%,占公司总资产比重下降3.57个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为4.63亿元,占净资产的35.12%,较上年末增加6797.11万元。其中,存货跌价准备为355.91万元,计提比例为0.76%。
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2023年全年,公司研发投入金额为2.10亿元,同比增长28.91%;研发投入占营业收入比例为14.86%,相比上年同期上升2.66个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
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在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为42.26%,相比上年末下降2.27个百分点;有息资产负债率为19.99%,相比上年末上升3.57个百分点。
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2023年,公司流动比率为2.07,速动比率为1.46。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为深圳市雷赛智能控制股份有限公司-2022年员工持股计划、香港中央结算有限公司、施慧鹏、金克馨,取代了三季度末的中欧睿见混合型证券投资基金、中欧睿泽混合型证券投资基金、中欧养老产业混合型证券投资基金、弘尚资产弘利2号私募证券投资基金。在具体持股比例上,深圳市雷赛实业发展有限公司、李卫平、施慧敏、宿迁和赛企业管理有限公司、李卫星持股有所上升,诸暨富华睿银投资管理有限公司-浙江华睿弘源智能产业创业投资有限公司持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为2.43万户,较三季度末增长了2151户,增幅9.72%;户均持股市值由三季度末的26.28万元上升至27.46万元,增幅为4.49%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。