湘佳股份:增收不增利 2023年亏损1.47亿元

查股网  2024-04-09 19:55  湘佳股份(002982)个股分析

中证智能财讯 湘佳股份(002982)4月10日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入38.90亿元,同比增长1.76%;归母净利润亏损1.47亿元,上年同期盈利1.06亿元;扣非净利润亏损1.58亿元,上年同期盈利8502.75万元;经营活动产生的现金流量净额为1.62亿元,同比增长33.95%;报告期内,湘佳股份基本每股收益为-1.03元,加权平均净资产收益率为-8.42%。

以4月9日收盘价计算,湘佳股份目前市盈率(TTM)约为-17.7倍,市净率(LF)约为1.57倍,市销率(TTM)约为0.67倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,湘佳股份近三年营业总收入复合增长率为21.12%,在养殖业行业已披露2023年数据的6家公司中排名第3。近三年净利润复合年增长率为-194.49%,排名3/6。

年报称,公司主营业务为种禽繁育,家禽饲养及销售,禽类屠宰加工及销售,饲料、生物肥生产及销售。目前公司主要养殖父母代种鸡与商品鸡,以及养殖少量祖代种鸡。

分产品来看,2023年公司主营业务中,活禽收入10.29亿元,同比增长2.30%,占营业收入的26.44%;冰鲜收入22.3亿元,同比下降6.79%,占营业收入的57.32%;其他收入3.25亿元,同比增长67.35%,占营业收入的8.36%;商品蛋收入3.06亿元,同比增长32.77%,占营业收入的7.87%。

截至2023年末,公司员工总数为6433人,人均创收60.47万元,人均创利-2.29万元,人均薪酬7.78万元,较上年同期分别变化3.50%、-241.37%、2.68%。

2023年,公司毛利率为12.63%,同比下降6.42个百分点;净利率为-3.80%,较上年同期下降6.76个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为11.94%,同比下降8.18个百分点,环比下降2.90个百分点;净利率为-8.62%,较上年同期下降9.81个百分点,较上一季度下降11.50个百分点。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额7.51亿元,占总销售金额比例为19.32%,公司前五名供应商合计采购金额5.79亿元,占年度采购总额比例为20.30%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-8.42%,较上年同期下降14.50个百分点;公司2023年投入资本回报率为-3.23%,较上年同期下降8.26个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为1.62亿元,同比增长33.95%;筹资活动现金流净额5565.50万元,同比减少6.05亿元;投资活动现金流净额-4.77亿元,上年同期为-4.78亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-1.97亿元,上年同期为-3.06亿元。

2023年,公司营业收入现金比为104.78%,净现比为-109.78%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为1.02次,上年同期为1.15次(2022年行业平均值为0.67次,公司位居同行业4/22);固定资产周转率为2.13次,上年同期为2.67次(2022年行业平均值为1.95次,公司位居同行业7/22);公司应收账款周转率、存货周转率分别为13.43次、6.02次。

2023年,公司期间费用为5.63亿元,同比减少1087.94万元;期间费用率为14.48%,同比下降0.54个百分点。其中,销售费用同比下降9.95%,管理费用同比增长10.89%,研发费用同比增长56.38%,财务费用同比增长54.56%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末减少43.19%,占公司总资产比重下降7.04个百分点;固定资产较上年末增加14.05%,占公司总资产比重上升5.37个百分点;在建工程较上年末增加60.49%,占公司总资产比重上升2.15个百分点;应收账款较上年末减少16.89%,占公司总资产比重下降1.54个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末增加68.24%,占公司总资产比重上升2.41个百分点;应付账款较上年末增加32.00%,占公司总资产比重上升1.69个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加18.61%,占公司总资产比重上升1.02个百分点;应付债券较上年末增加4.39%,占公司总资产比重上升0.33个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为5.84亿元,占净资产的35.19%,较上年末增加3923.53万元。其中,存货跌价准备为6664.73万元,计提比例为10.24%。

2023年全年,公司研发投入金额为2115.02万元,同比增长56.38%;研发投入占营业收入比例为0.54%,相比上年同期上升0.19个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为55.02%,相比上年末上升5.55个百分点;有息资产负债率为34.67%,相比上年末上升3.46个百分点。

2023年,公司流动比率为1.31,速动比率为0.71。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为英大泰和人寿保险股份有限公司-个险万能、杨全珍,取代了三季度末的银华农业产业股票型发起式证券投资基金、华商乐享互联灵活配置混合型证券投资基金。在具体持股比例上,湖南大靖双佳投资企业(有限合伙)、喻自文、邢卫民、喻薇融、邢成男、龙洋、舒军、英大泰和财产保险股份有限公司-自有资金持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.59万户,较三季度末增长了104户,增幅0.66%;户均持股市值由三季度末的19.63万元下降至19.06万元,降幅为2.90%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。