瑞鹄模具：2023年净利润同比增长44.44% 拟10派3元

中证智能财讯 瑞鹄模具（002997）4月23日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入18.77亿元，同比增长60.73%；归母净利润2.02亿元，同比增长44.44%；扣非净利润1.84亿元，同比增长81.01%；经营活动产生的现金流量净额为2.00亿元，同比增长110.61%；报告期内，瑞鹄模具基本每股收益为1.08元，加权平均净资产收益率为13.85%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派3元（含税）。

以4月22日收盘价计算，瑞鹄模具目前市盈率（TTM）约为29.74倍，市净率（LF）约为3.53倍，市销率（TTM）约为3.21倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

截至2023年末，瑞鹄模具三年营业总收入复合增长率为25.49%，在其他汽车零部件行业已披露2023年数据的20家公司中排名第6。三年净利润复合年增长率为25.08%，排名7/20。

资料显示，公司主营业务为汽车制造装备业务、汽车轻量化零部件业务。

分产品来看，2023年公司主营业务中，模检具、自动化生产线收入15.52亿元，同比增长36.30%，占营业收入的82.66%；汽车零部件及配件收入2.87亿元，同比增长1897.48%，占营业收入的15.31%。

截至2023年末，公司员工总数为2393人，人均创收78.44万元，人均创利8.45万元，人均薪酬14.54万元，较上年同期分别变化28.29%、15.29%、-0.95%。

2023年，公司毛利率为21.66%，同比下降1.81个百分点；净利率为11.67%，较上年同期下降0.76个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为16.46%，同比下降5.17个百分点，环比下降12.69个百分点；净利率为8.91%，较上年同期下降2.28个百分点，较上一季度下降6.69个百分点。

分产品看，模检具、自动化生产线、汽车零部件及配件2023年毛利率分别为22.17%、14.56%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额10.39亿元，占总销售金额比例为55.35%，公司前五名供应商合计采购金额5.58亿元，占年度采购总额比例为35.07%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为13.85%，较上年同期增长2.56个百分点；公司2023年投入资本回报率为10.09%，较上年同期增长0.99个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为2.00亿元，同比增长110.61%；筹资活动现金流净额3.35亿元，同比减少1.04亿元；投资活动现金流净额-2.76亿元，上年同期为-4.54亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为1.16亿元，上年同期为-1.37亿元。

2023年，公司营业收入现金比为105.76%，净现比为99.10%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.41次，上年同期为0.34次（2022年行业平均值为0.60次，公司位居同行业44/50）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.76次、0.90次。

2023年，公司期间费用为2.30亿元，较上年同期增加5883.73万元；但期间费用率为12.25%，较上年同期下降2.41个百分点。其中，销售费用同比增长22.97%，管理费用同比增长52.26%，研发费用同比增长22.51%，财务费用由去年同期的-135.74万元变为68.04万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司在建工程较上年末增加735.65%，占公司总资产比重上升5.46个百分点；交易性金融资产较上年末减少83.69%，占公司总资产比重下降4.04个百分点；存货较上年末增加19.05%，占公司总资产比重下降3.19个百分点；其他非流动资产较上年末减少68.45%，占公司总资产比重下降1.98个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司合同负债较上年末增加23.66%，占公司总资产比重下降1.45个百分点；应付账款较上年末增加66.76%，占公司总资产比重上升2.70个百分点；应付债券较上年末减少55.60%，占公司总资产比重下降6.14个百分点；短期借款较上年末增加683.26%，占公司总资产比重上升2.49个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为17.74亿元，占净资产的104.23%，较上年末增加2.84亿元。其中，存货跌价准备为1465.68万元，计提比例为0.82%。

2023年全年，公司研发投入金额为9747.40万元，同比增长22.51%；研发投入占营业收入比例为5.19%，相比上年同期下降1.62个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为63.52%，相比上年末上升0.30个百分点；有息资产负债率为10.84%，相比上年末上升0.80个百分点。

2023年，公司流动比率为1.27，速动比率为0.65。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为国泰智能汽车股票型证券投资基金、诺安先锋混合型证券投资基金、吴志明、平安基金-中国平安人寿保险股份有限公司-分红-个险分红-平安人寿-平安基金权益委托投资2号单一资产管理计划、上海力元股权投资管理有限公司，取代了三季度末的东方新能源汽车主题混合型证券投资基金、鹏华新兴产业混合型证券投资基金、全国社保基金五零二组合、富国新材料新能源混合型证券投资基金、大成价值增长证券投资基金。在具体持股比例上，芜湖奇瑞科技有限公司、建信新能源行业股票型证券投资基金持股有所上升，芜湖宏博模具科技有限公司、安徽金通新能源汽车一期基金合伙企业(有限合伙)、陈耀民持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为2.79万户，较三季度末增长了1.39万户，增幅99.09%；户均持股市值由三季度末的50.82万元下降至23.69万元，降幅为53.38%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。