日久光电接待27家机构调研，包括华西证券、泾溪投资、朋元资产等

本文源自:金融界

2025年6月27日，日久光电披露接待调研公告，公司于6月27日接待华西证券、泾溪投资、朋元资产、鹏扬基金、申万菱信等27家机构调研。

公告显示，日久光电参与本次接待的人员共3人，为磁控溅镀技术专家吕敬波，董事会秘书徐一佳，证券事务代表王静。调研接待地点为线上交流。

据了解，董事会秘书徐一佳介绍了日久光电的概况、发展历程、生产经营及产品情况。随后进入投资者交流环节，投资者询问扩产目的及产品定位、产品与AI眼镜的关联、业务预期增长、资金规划、利润率提高原因及持续性、调光导电膜未来需求和主要客户等问题。

据了解，公司计划投资建设年产600万平方米功能性膜项目以解决产能需求；目前调光导电膜主要用于汽车相关领域，正配合客户在AI眼镜等场景提供技术支持但暂无销售实绩；2024年调光导电膜与光学膜业务有增长，今年是重点拓展业务；扩产资金分批投入，公司现金流良好可用自有或自筹资金；一季度毛利率增长因产品销售结构调整。

据了解，因所处行业上游且细分，公司无法提供调光导电膜具体未来市场需求。不过从下游应用看，智能调光玻璃在新能源车天幕解决方案中渗透率攀升，有预测称2024年其在配备全景天幕车型中的采用比例将突破25%，头部材料供应商订单可见度延伸至2026年，具体终端客户品牌因保密暂不披露 。

调研详情如下：

董事会秘书徐一佳介绍了公司的概况、发展历程、生产经营情况及产品情况。

接下来是投资者交流主要内容:

Q

1、昨天发布的扩产公告出于什么目的?后面产品定位用于做什么?

答:根据战略发展规划及经营发展需要,为解决调光导电膜、光学膜及配套涂胶产品的产能需求,所以计划投资建设年产 600万平方米功能性膜项目。

Q

2、公司产品是否对应 AI眼镜类产品么?AI眼镜类产品在公司是什么定位产品?是公司重点开拓的领域么?

答:公司目前在售的调光导电膜主要应用于汽车天幕、侧窗和后视镜。同时,公司也积极配合客户在包含 AI 眼镜的智能穿戴、建筑等其他应用场景提供技术支持,争取早日形成效益转换,但目前AI眼镜应用还未有销售实绩。

Q

3、根据公司披露的信息,去年调光导电膜收入约 7000 万元,光学膜收入约 3000 万元。请问今年这两块业务预期增长如何?

答:2024 年报告期内调光导电膜与光学膜业务都有不同程度的业绩增长,今年这两款产品是公司重点拓展的业务。公司即将披露 2025 年半年度报告,最新业务进展情况可以参考后续发布的公告。

Q

4、公司需要扩产的话,资金规划大概是怎么样一个安排?

答:子公司年产 600 万平方米功能性膜项目拟投资约为 82,200万元,82,200万元资金分批投入。公司整体现金流良好,截至 2025年3月31日资产负债率低于 20%,可以通过自有资金或自筹资金方式完成该项目的分批投入,具体项目投资总金额以正式项目实际投资方案为准。

Q

5、公司一季报体现出来,利润率、毛利、净利润大幅提高,它主要的成因是什么?是否可以持续?

答:公司一季度毛利率增长的主要原因是整体产品销售结构的调整。主要体现有调光导电膜、光学膜市场推广符合预期,销售量增加,营收有所增长,另外 OCA光学胶相较去年同期出货量和市场份额都有了较大提升,目前公司 OCA光学胶产能已接近满产,随着产能释放,毛利率也有了较大提升。整体业绩的持续性,可以参考公司即将披露的2025年半年度报告。

Q

6、调光导电膜未来市场的需求情况如何?主要客户有哪些?

答:由于该产品所处行业位置比较上游,产业比较细分,公司没有获取到调研机构发布的关于调光导电膜的报告,因此无法告知具体未来的市场需求,从下游应用来看,行业数据显示,2024年新能源车全景天幕渗透率已达到 14.4%,较上年同期增加 7.7个百分点,其中新能源汽车标配装配率为 28.6%,增幅达 11.6个百分点。面对高强度日照带来的热辐射挑战(天幕区域热感强度可达800W/m2),智能调光玻璃通过光谱选择性调控技术,可使座舱降温幅度达8-12°C,推动其在天幕解决方案中的渗透率快速攀升。据S&P Global Mobility 预测,2024 年智能调光玻璃在配备全景天幕车型中的采用比例将突破 25%,头部材料供应商订单可见度已延伸至 2026 年。具体终端客户品牌,因保密协议等原因不对外披露,敬请谅解。