彩虹集团:2024年上半年净利润7874.60万元 同比增长26.41%

中证智能财讯 彩虹集团(003023)8月27日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入6.45亿元,同比增长9.86%;归母净利润7874.60万元,同比增长26.41%;扣非净利润7766.40万元,同比增长27.27%;经营活动产生的现金流量净额为8572.65万元,同比下降34.08%;报告期内,彩虹集团基本每股收益为0.75元,加权平均净资产收益率为5.21%。

以8月26日收盘价计算,彩虹集团目前市盈率(TTM)约为13.52倍,市净率(LF)约为1.07倍,市销率(TTM)约为1.2倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:



根据半年报,公司第二季度实现营业总收入3.3亿元,同比增长5.86%,环比增长4.64%;归母净利润4139.93万元,同比增长22.92%,环比增长10.85%;扣非净利润4042.29万元,同比增长21.94%,环比增长8.54%。

资料显示,公司产品包括电热毯、暖手器为主的家用柔性取暖产品,电热蚊香液、电热蚊香片、气雾杀虫剂为代表的家用卫生杀产品,从事厨卫清洁类、农用喷雾器具等产品的研发、销售。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,家用柔性取暖系列收入4.54亿元,同比增长10.33%,占营业收入的70.39%;家用卫生杀虫用品系列收入1.82亿元,同比增长9.97%,占营业收入的28.24%。

2024年上半年,公司毛利率为42.94%,同比下降0.59个百分点;净利率为12.42%,较上年同期上升1.56个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为42.60%,同比上升0.19个百分点,环比下降0.69个百分点;净利率为12.73%,较上年同期上升1.54个百分点,较上一季度上升0.63个百分点。

分产品看,家用柔性取暖系列、家用卫生杀虫用品系列2024年上半年毛利率分别为43.64%、42.33%。

数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为5.21%,较上年同期增长0.87个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为4.68%,较上年同期增长0.86个百分点。

2024年上半年,公司经营活动现金流净额为8572.65万元,同比下降34.08%,主要系本期购买商品、劳务及费用类支付较上期增加所致;筹资活动现金流净额-5481.69万元,同比增加309.23万元;投资活动现金流净额-5234.13万元,上年同期为1234.16万元,主要系公司本期定期存款增加所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为3783.42万元,相比上年同期下降57.01%。

2024年上半年,公司营业收入现金比为119.08%,净现比为108.86%。

营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.30次,上年同期为0.30次(2023年上半年行业平均值为0.38次,公司位居同行业16/22);固定资产周转率为2.06次,上年同期为1.94次(2023年上半年行业平均值为4.07次,公司位居同行业19/22);公司应收账款周转率、存货周转率分别为7.67次、0.77次。

2024年上半年,公司期间费用为1.75亿元,较上年同期减少741.02万元;期间费用率为27.14%,较上年同期下降3.94个百分点。其中,销售费用同比下降8.25%,管理费用同比增长3.44%,研发费用同比增长18.73%,财务费用由去年同期的-897.96万元变为-997.25万元。

资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司存货较上年末增加14.53%,占公司总资产比重上升2.37个百分点;应收账款较上年末减少41.63%,占公司总资产比重下降2.20个百分点;在建工程较上年末减少59.22%,占公司总资产比重下降1.94个百分点;固定资产较上年末增加13.97%,占公司总资产比重上升1.49个百分点。

负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付票据较上年末增加99.72%,占公司总资产比重上升3.34个百分点;应交税费较上年末减少74.31%,占公司总资产比重下降1.31个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少38.71%,占公司总资产比重下降1.06个百分点;应付账款较上年末增加22.30%,占公司总资产比重上升0.73个百分点。

从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为5.08亿元,占净资产的33.56%,较上年末增加6451.45万元。其中,存货跌价准备为578.74万元,计提比例为1.13%。

在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为28.28%,相比上年末上升0.29个百分点;有息资产负债率为0.05%,相比上年末下降0.01个百分点。

2024年上半年,公司流动比率为2.81,速动比率为1.98。

半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为招商量化精选股票型发起式证券投资基金、证大量化价值私募证券投资基金、招商中证1000指数增强型证券投资基金,取代了一季度末的蔡敏亚、朱俊、陈竹。在具体持股比例上,成都彩虹实业股份有限公司持股有所上升,BARCLAYS BANK PLC、高盛公司有限责任公司、立本成长9号私募证券投资基金持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.69万户,较一季度末下降了1199户,降幅6.61%;户均持股市值由一季度末的9.30万元上升至9.92万元,增幅为6.67%。

指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。