吉大正元：2023年亏损1.57亿元

中证智能财讯 吉大正元（003029）4月27日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入4.08亿元，同比下降16.94%；归母净利润亏损1.57亿元，上年同期亏损3372.27万元；扣非净利润亏损1.66亿元，上年同期亏损3634.29万元；经营活动产生的现金流量净额为-1.17亿元，上年同期为322.54万元；报告期内，吉大正元基本每股收益为-0.86元，加权平均净资产收益率为-12.27%。

以4月26日收盘价计算，吉大正元目前市盈率（TTM）约为-29.81倍，市净率（LF）约为3.95倍，市销率（TTM）约为11.48倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，吉大正元近三年营业总收入复合增长率为-12.57%，在垂直应用软件行业已披露2023年数据的91家公司中排名第85。近三年净利润复合年增长率为-213.56%，排名81/91。

年报称，公司主营业务分为网络安全产品、网络安全服务、网络安全生态。报告期内，公司聚焦于商业密码技术与AI技术的深度融合，并以此为基础研发适用于数据安全、物联网、工控安全、信创等领域，服务于政府、央国企及中小企业的产品系列。

分产品来看，2023年公司主营业务中，网络安全产品收入2.26亿元，同比下降34.21%，占营业收入的55.31%；网络安全服务收入1.43亿元，同比增长14.74%，占营业收入的35.15%；网络安全生态收入0.39亿元，同比增长67.47%，占营业收入的9.54%。

截至2023年末，公司员工总数为897人，人均创收45.48万元，人均创利-17.52万元，人均薪酬32.98万元，较上年同期分别变化-10.92%、-399.82%、14.55%。

2023年，公司毛利率为55.97%，同比下降11.27个百分点；净利率为-35.58%，较上年同期下降30.81个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为52.72%，同比下降15.25个百分点，环比下降7.15个百分点；净利率为-86.32%，较上年同期下降103.62个百分点，较上一季度下降11.49个百分点。

分产品看，网络安全产品、网络安全服务、网络安全生态2023年毛利率分别为60.41%、55.96%、30.24%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额0.88亿元，占总销售金额比例为21.60%，公司前五名供应商合计采购金额0.71亿元，占年度采购总额比例为33.40%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-12.27%，较上年同期下降9.81个百分点；公司2023年投入资本回报率为-13.17%，较上年同期下降10.52个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为-1.17亿元，同比减少1.20亿元；筹资活动现金流净额1.37亿元，同比增加1.85亿元；投资活动现金流净额-4.24亿元，上年同期为-9274.65万元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-2.02亿元，上年同期为-1.31亿元。

2023年，公司营业收入现金比为155.64%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.22次，上年同期为0.26次（2022年行业平均值为0.44次，公司位居同行业82/103）；固定资产周转率为22.88次，上年同期为42.09次（2022年行业平均值为12.57次，公司位居同行业16/103）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.64次、1.04次。

2023年，公司期间费用为3.88亿元，较上年同期增加4140.64万元；期间费用率为95.01%，较上年同期上升24.53个百分点。其中，销售费用同比增长22.55%，管理费用同比下降8.57%，研发费用同比增长6.35%，财务费用由去年同期的-1802.19万元变为-956.32万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末减少36.30%，占公司总资产比重下降22.49个百分点；在建工程较上年末增加4019.27%，占公司总资产比重上升14.84个百分点；长期股权投资较上年末增加686.09%，占公司总资产比重上升9.32个百分点；其他非流动资产较上年末减少61.83%，占公司总资产比重下降4.43个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司其他应付款(含利息和股利)较上年末增加264.44%，占公司总资产比重上升8.29个百分点；合同负债较上年末增加42.97%，占公司总资产比重上升2.81个百分点；应交税费较上年末减少66.24%，占公司总资产比重下降0.61个百分点；应付账款较上年末减少2.76%，占公司总资产比重下降0.43个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为1.94亿元，占净资产的16.35%，较上年末增加4376.31万元。其中，存货跌价准备为2125.46万元，计提比例为9.87%。

2023年全年，公司研发投入金额为1.40亿元，同比增长21.27%；研发投入占营业收入比例为34.33%，相比上年同期上升10.82个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为13.00%。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为34.12%，相比上年末上升10.16个百分点；有息资产负债率为0.66%，相比上年末上升0.13个百分点。

2023年，公司流动比率为1.93，速动比率为1.62。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为吉林省博维实业有限公司、吉林省英才投资有限公司、赵展岳、吉林省数字证书认证有限公司、北京中软联盟科技发展有限公司、潘叶虹，取代了三季度末的长春长联软件工程有限公司、香港中央结算有限公司、华夏人寿保险股份有限公司-分红-个险分红、广发证券资管-横琴人寿保险有限公司-广发资管横琴人寿1号单一资产管理计划、嘉实优势成长灵活配置混合型证券投资基金、信澳新能源产业股票型证券投资基金。在具体持股比例上，国投高科技投资有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为2.16万户，较三季度末增长了2438户，增幅12.72%；户均持股市值由三季度末的21.18万元下降至17.88万元，降幅为15.58%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。